RM Secured Direct Lending plc (RMII) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 28.9M GBX

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 20% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (£0.2600 bis £0.4900) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £0.4751 – £0.7463 · Fair‑Value‑Band £0.2600 – £0.4900 · der Kurs von £0.4880 notiert über dem Fair Value von £0.3900. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

RM Secured Direct Lending plc (RMII) notiert aktuell bei £0.4880, während unser modellbasierter Fair Value bei £0.3900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -10.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £21.6M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £0.2600 (Bear Case) bis £0.4900 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £0.4880 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, RMII ist mit -20% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (£0.8200) gegenüber Substanzwert (£0.6400). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

RM Secured Direct Lending plc ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen investiert in Märkten auf der ganzen Welt. Er investiert in alternative Anlagen, die Ertragsrenditen liefern. Das Unternehmen investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Krediten an britische KMU und mittelständische Unternehmen und/oder an Privatpersonen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

RM Secured Direct Lending plc ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen investiert in Märkten auf der ganzen Welt. Er investiert in alternative Anlagen, die Ertragsrenditen liefern. Das Unternehmen investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Krediten an britische KMU und mittelständische Unternehmen und/oder an Privatpersonen. Bei diesen Darlehen handelt es sich im Allgemeinen, aber nicht ausschließlich, um vorrangige, nachrangige, Unitranche- und Mezzanine-Schuldinstrumente, die als Darlehen, Schuldscheine, Leasingverträge, Anleihen oder Wandelanleihen dokumentiert sind. Solche Darlehen haben in der Regel eine Laufzeit von 2–10 Jahren. Sie investiert in den alternativen Sektor. RM Secured Direct Lending plc wurde 2010 gegründet und hat seinen Sitz in Edinburgh, Vereinigtes Königreich, sowie ein weiteres Büro in London, Vereinigtes Königreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von RM Secured Direct Lending plc entwickelte sich von £10.8M (FY2021) auf £296K (FY2025), rund −59.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −£7.1M.

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.