The RMR Group (RMR) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $352M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 28% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($14.82 bis $35.07) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $12.42 – $27.23 · Fair‑Value‑Band $14.82 – $35.07 · der Kurs von $19.45 notiert unter dem Fair Value von $24.94. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

The RMR Group (RMR) notiert aktuell bei $19.45, während unser modellbasierter Fair Value bei $24.94 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The RMR Group einen Umsatz von $219M bei einer Nettomarge von 9.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $142M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $14.82 (Bear Case) bis $35.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $19.45 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 48% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, RMR ist mit 28% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($52.37) gegenüber Substanzwert ($9.48). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die RMR Group Inc. bietet über ihre Tochtergesellschaft The RMR Group LLC Immobilien-Asset-Management-Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen bietet Managementdienstleistungen für seine vier börsennotierten Immobilieninvestmentfonds, zwei Immobilienbetreibergesellschaften und private Kapitalvehikel an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die RMR Group Inc. bietet über ihre Tochtergesellschaft The RMR Group LLC Immobilien-Asset-Management-Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen bietet Managementdienstleistungen für seine vier börsennotierten Immobilieninvestmentfonds, zwei Immobilienbetreibergesellschaften und private Kapitalvehikel an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratungsdienstleistungen für börsennotierte Hypothekenimmobilien-Investmentfonds an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Verwaltungsdienstleistungen für eine breite Palette von Immobilienvermögenswerten und -unternehmen an, darunter Gesundheitseinrichtungen, Seniorenwohn- und andere Wohnungen, Hotels, Bürogebäude, Industriegebäude, gepachtete Grundstücke, auf Net-Lease-Services ausgerichteter Einzelhandel, Mehrfamilienwohnanlagen und verschiedene Spezialimmobilien. Das Unternehmen war früher als REIT Management & Research Inc. bekannt und änderte seinen Namen im Oktober 2015 in The RMR Group Inc.. Die RMR Group Inc. wurde 1986 gegründet und am 28. Mai 2015 in Maryland, USA, gegründet und hat ihren Hauptsitz in Newton, Massachusetts.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The RMR Group entwickelte sich von $607M (FY2021) auf $700M (FY2025), rund +3.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $17.6M (−16.2%/Jahr seit FY2021).

RMR beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 520 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.