Savencia SA (SAVE) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · FR · Marktkap. €823M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 91% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€89.67). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (52/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €45.92 – €74.20 · Fair‑Value‑Band €89.67 – €151.94 · der Kurs von €63.60 notiert unter dem Fair Value von €121.55. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Savencia SA (SAVE) notiert aktuell bei €63.60, während unser modellbasierter Fair Value bei €121.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 91.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 52/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Savencia SA einen Umsatz von €7.0B bei einer Nettomarge von 1.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €713M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €89.67 (Bear Case) bis €151.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €63.60 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -3% Fair-Value-Potenzial, SAVE ist mit 91% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€119.26) gegenüber Dividendendiskontierung (€22.95). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Savencia SA produziert, vertreibt und vermarktet Milch- und Käseprodukte in Frankreich, im übrigen Europa und international. Das Unternehmen bietet Käse, Butter, Cremes und Milchzutaten sowie Ernährungslösungen für den Einzelhandel und den Lebensmitteldienstleistungsmarkt an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Savencia SA produziert, vertreibt und vermarktet Milch- und Käseprodukte in Frankreich, im übrigen Europa und international. Das Unternehmen bietet Käse, Butter, Cremes und Milchzutaten sowie Ernährungslösungen für den Einzelhandel und den Lebensmitteldienstleistungsmarkt an. Sie bietet ihre Produkte unter den Marken Caprice des Dieux, Saint Albray, Le Rustique, C'ur de Lion, Blauschimmelkäse wie Saint Agur, Bresse Bleu und PDO Roquefort Papillon an; Frischkäse wie St-Morêt, Tartare, Carré Frais, Apérivrais; Ziegenkäse wie Chavroux, Saint-Loup, RichesMonts Raclette, Géramont, Saint Albray, Fol Epi, Die Marken Bresso, Milkana, Brunch, Île-de-France, Milkaut, Santa Rosa, Delaco, Kral Syru, Lucina, Medve, Alouette, Rogue Creamery, Polenghi, Corman und Elle & Vire. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Bongrain SA bekannt und änderte seinen Namen im April 2015 in Savencia SA. Savencia SA ist eine Tochtergesellschaft der Savencia Holding.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Savencia SA entwickelte sich von €5.6B (FY2021) auf €7.0B (FY2025), rund +5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €74.7M (−2.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 649 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.