Siegfried Holding (SFZN) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CH · Marktkap. CHF 3.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (CHF 26.18 bis CHF 91.25). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 55.98 – CHF 117.09 · Fair‑Value‑Band CHF 26.18 – CHF 91.25 · der Kurs von CHF 79.65 notiert über dem Fair Value von CHF 52.72. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Siegfried Holding (SFZN) notiert aktuell bei CHF 79.65, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 52.72 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Siegfried Holding einen Umsatz von CHF 1.3B bei einer Nettomarge von 12.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.0%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 472M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 26.18 (Bear Case) bis CHF 91.25 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 79.65 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, SFZN ist mit -34% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (CHF 76.56) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 5.60). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Siegfried Holding AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit in der Auftragsentwicklung und Herstellung von pharmazeutischen Wirkstoffen (API) und fertigen Darreichungsformen tätig. Es bietet Arzneimittelsubstanzen an, einschließlich exklusiver Synthesen zur Herstellung kundenspezifischer APIs.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Siegfried Holding AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit in der Auftragsentwicklung und Herstellung von pharmazeutischen Wirkstoffen (API) und fertigen Darreichungsformen tätig. Es bietet Arzneimittelsubstanzen an, einschließlich exklusiver Synthesen zur Herstellung kundenspezifischer APIs. Das Unternehmen bietet außerdem ein API-Portfolio an, das nicht-exklusive APIs und Substanzen in Pharmaqualität umfasst, die sich auf Anwendungen in den Bereichen Anästhetika, Schmerz- und Suchtbehandlung sowie zentrale Nerven- und Atemwegserkrankungen sowie Koffein für die menschliche Gesundheit und Ernährung konzentrieren. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Arzneimittelprodukte an, darunter auch sterile Produkte, einschließlich Abfüllung und Endbearbeitung in Fläschchen, Ampullen, Kartuschen und Fertigspritzen; Augenheilmittel wie sterile Salben, Gele sowie Suspensionen und Lösungen; Inhalationsprodukte, einschließlich Kapseln in medizinischen Geräten für Inhalationsanwendungen; orale feste Darreichungsformen, einschließlich Tabletten und Kapseln; und virale Vektoren wie AAV und Lentiviren für die Gentherapie. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Technologien mit Chemiekapazitäten, Analysedienstleistungen, Formulierungstechnologien, Überbrückungstechnologien, Eindämmungstechnologie sowie Zell- und Gentherapien an. Das Unternehmen wurde 1873 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Zofingen, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Siegfried Holding entwickelte sich von CHF 1.1B (FY2021) auf CHF 1.3B (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 169M (+15.2%/Jahr seit FY2021).

SFZN ist 34% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.