SGL Carbon SE (SGL) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · DE · Marktkap. €506M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 26% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€1.72 bis €4.77). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.59 – €10.78 · Fair‑Value‑Band €1.72 – €4.77 · der Kurs von €4.28 notiert über dem Fair Value von €3.18. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

SGL Carbon SE (SGL) notiert aktuell bei €4.28, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SGL Carbon SE einen Umsatz von €800M bei einer Nettomarge von -8.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 21.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -12.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €154M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.72 (Bear Case) bis €4.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €4.28 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 68% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, SGL ist mit -26% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€6.87) gegenüber Wachstums-DCF (€0.7600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die SGL Carbon SE produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Spezialgraphit-, Kohlefaser- und Verbundprodukte in Deutschland, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, China, dem übrigen Asien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die SGL Carbon SE produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Spezialgraphit-, Kohlefaser- und Verbundprodukte in Deutschland, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, China, dem übrigen Asien und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Graphite Solutions, Process Technology, Carbon Fibers und Composite Solutions. Das Unternehmen bietet Produkte für die Automobilindustrie an, darunter Antriebsstränge für Karosserien und Hauptteile, Motorblöcke und Bremssysteme. Carbon-Keramik-Bremsscheiben; Reibungsmaterialien; Gasdiffusionsschichten und Bipolarplatten; Carbon-Keramik-Bremsscheiben; Karosserieteile; Reibungsmaterialien; Fahrwerkskomponenten; Gasdiffusionsschichten und Bipolarplatten; und Dichtungsmaterialien. Das Unternehmen bietet Verbundlösungen wie Energiespeichersysteme, Bleifedern, Häute und Strukturen, thermoplastische Profile und Reibungskomponenten. Brennstoffzellen zur Energieumwandlung sowie für Personenkraftwagen und Züge sowie Fähren für emissionsfreie mobile Anwendungen; und kohlenstofffaserverstärkte Kunststoffe und Verbundwerkstoffe für die Luft- und Raumfahrtindustrie. Darüber hinaus bietet es isostatischen Graphit zur Herstellung von Verbindungshalbleiterschichten an; Siliziumkarbidbeschichtungen für die Halbleiterproduktion; und Wärmetauscher, Kolonnen, Quencher, Pumpen, Komponenten und Baugruppen und Rohrleitungen sowie Dichtungsmaterialien für die Prozesstechnik. Das Unternehmen wurde 1878 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wiesbaden, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SGL Carbon SE entwickelte sich von €1.0B (FY2021) auf €850M (FY2025), rund −4.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€79.2M.

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Vergleichsgruppe

Chemicals · 334 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.