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Smartiks Yazilim AS (SMART) Fair Value & Analyse

Technologie · TR · Marktkap. 744 Mio. TRY (≈ 12,9 Mio. €) · ISIN TRESMRT00018

Was ist Smartiks Yazilim AS wirklich wert?

SY Smartiks Yazilim AS SMART · IS
Kurs22,72 TRY
Fair Value6,61 TRY
Potenzial−70,9 %
Qualität29/100

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 244 % über unserem Fair Value von 6,61 TRY.

Stand 27.08.2026: Der Fair Value von Smartiks Yazilim AS liegt bei 6,61 TRY je Aktie, der Kurs bei 22,72 TRY, also 71 % unter dem Kurs. Modellrechnung aus mehreren Bewertungsmodellen, regelmäßig neu berechnet.

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Stärken

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

Risiken

!Teures Wachstum (Umsatz 5J +49,1 %/J)
!Verlustbringend · -25,3 % Nettomarge
!Unter den Vergleichswerten (3/11)
!Schmaler Burggraben 1/100
!Datenbasis nur niedrig, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
!Schwach bei Dividende: 1 von 100
Evidenz: Niedrig Spanne 5,16 TRY – 10,72 TRY

Fair Value Stand: 27.08.2026

Aus 15 Bewertungsmodellen · vor 10 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −3,8 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (10,72 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Schwache Qualität (29/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
  • Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
  • Eine recht weite Modellspanne (5,16 TRY bis 10,72 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

66,80 TRY 4,35 TRY Fair Value 6,61 TRY 05.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4,35 TRY – 66,80 TRY · Fair‑Value‑Band 5,16 TRY – 10,72 TRY · der Kurs von 22,72 TRY notiert über dem Fair Value von 6,61 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Smartiks Yazilim AS (SMART) notiert aktuell bei 22,72 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 6,61 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 243,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 29/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 6,61 TRY je Aktie; damit liegen 9 der 15 gerechneten Modelle über dem Kurs von 22,72 TRY. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 4,04 TRY, und 6 der 15 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Smartiks Yazilim AS einen Umsatz von 168 Mio. TRY bei einer Nettomarge von −25,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 47,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −10,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 82,6 Mio. TRY. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,16 TRY (Bear Case) bis 10,72 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22,72 TRY liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 47 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −32 % Fair-Value-Potenzial, SMART ist mit −71 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF 148,17 TRY 213,91 TRY 410,37 TRY 75
Ertragskraftwert (EPV) 5,69 TRY 5,69 TRY 5,69 TRY 74
Wachstums-DCF 139,18 TRY 236,67 TRY 389,99 TRY 74
Alle 15 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 148,17 TRY 213,91 TRY 410,37 TRY 75
5J-Umsatz-Exit 51,59 TRY 59,86 TRY 75,46 TRY 72
5J-EBITDA-Exit 671,65 TRY 1.312 TRY 2.573 TRY 68
10J-Umsatz-Exit 84,46 TRY 121,37 TRY 127,79 TRY 66
10J-EBITDA-Exit 498,14 TRY 1.339 TRY 2.880 TRY 60
Gewinnbasiert
Ertragskraftwert (EPV) 5,69 TRY 5,69 TRY 5,69 TRY 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 2,39 TRY 4,41 TRY 6,06 TRY 65
DDM mehrstufig 2,39 TRY 4,04 TRY 4,77 TRY 65
Multiplikatoren
EV/EBIT 6,24 TRY 6,61 TRY 6,79 TRY 66
EV/EBITDA 903,73 TRY 1.203 TRY 1.503 TRY 67
EV/Umsatz 5,69 TRY 5,88 TRY 6,06 TRY 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 123,02 TRY 164,88 TRY 246,04 TRY 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 139,18 TRY 236,67 TRY 389,99 TRY 74
Umsatz-Margen-DCF 54,72 TRY 68,12 TRY 98,05 TRY 71
Ökonomischer Gewinn
ROIC-Compounder 5,69 TRY 5,69 TRY 5,69 TRY 70

Größte Divergenz: DCF-Modelle (213,91 TRY) gegenüber Dividendendiskontierung (4,04 TRY). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

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Kennzahlen & Finanzlage

KUV 4,43 TTM
Gewinn je Aktie (TTM) −1,33 TRY
Dividendenrendite 0,1 %
Nettomarge −10,2 % FY2025
Eigenkapitalrendite −10,2 % TTM
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 7,9 % Ø 5 Jahre
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Operative Marge −29,2 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 168 Mio. TRY TTM
Umsatzwachstum (J/J) −47,7 % 3J ⌀ +50,2 %
Gewinnwachstum (J/J) −62,3 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 18,2 Mio. TRY FY2025
Nettoverschuldung 82,6 Mio. TRY FY2025 · ≈ 4,5 Jahre FCF

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 29/100

Davon Geschäftsqualität 36 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 14

Profitabilität 13
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 15
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 49
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 51
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 0
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 20
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 13
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 11
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Smartiks Yazilim A.S. bietet Geschäftslösungen, Softwareentwicklung und Beratungsdienste in der Türkei an. Es bietet Datensicherheit, Outsourcing, Analyse und Prozessmanagement, Datenwissenschaft, Data Warehouse, Kundenbeziehungsmanagement, Personalwesen und Softwareentwicklungsdienste. Smartiks Yazilim A.S.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Smartiks Yazilim A.S. bietet Geschäftslösungen, Softwareentwicklung und Beratungsdienste in der Türkei an. Es bietet Datensicherheit, Outsourcing, Analyse und Prozessmanagement, Datenwissenschaft, Data Warehouse, Kundenbeziehungsmanagement, Personalwesen und Softwareentwicklungsdienste. Smartiks Yazilim A.S. wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Istanbul, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smartiks Yazilim AS entwickelte sich von 36,4 Mio. TRY (FY2021) auf 200 Mio. TRY (FY2025), rund +53,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −20,4 Mio. TRY.

Wachstumsqualität 55/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Letzter Umsatz (FY 2025)
200 Mio. TRY
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
−24,6 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+50,2 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+49,1 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (8J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+32,3 %
EBIT-Marge (Trend) Operative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.
9,7 % (2020) → 0,0 % (2025)
Wertschöpfung/Jahr Wir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet
Umsatz +53,2 %/Jahr
FY21 36,4 Mio. TRY
FY22 59,0 Mio. TRY
FY23 242 Mio. TRY
FY24 265 Mio. TRY
FY25 200 Mio. TRY
Nettoergebnis
FY21 3,8 Mio. TRY
FY22 6,9 Mio. TRY
FY23 64,9 Mio. TRY
FY24 16,1 Mio. TRY
FY25 −20,4 Mio. TRY

SMART ist 244 % überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Smartiks Yazilim AS Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/SMART.IS

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 29 · Untere 25 %
Fair-Value-Potenzial −71 % · Untere 25 %
Gesamtkapitalrendite −2 % · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) −25 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM) −29 % · Untere 25 %
Umsatzwachstum −48 % · Untere 25 %
Dividendenrendite (TTM) 0,1 % · Untere 25 %

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

KUV (TTM) 0,09× · Günstiger als 75 % der Peers
P/FCF 0,8× · Günstiger als 75 % der Peers

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 0
ZUKUNFT0 · Sektor 49
VERGANGENHEIT0 · Sektor 15
GESUNDHEIT100 · Sektor 98
DIVIDENDE1 · Sektor 25

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Software - Infrastructure-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Microsoft Corporation MSFT 480,35 $ 365,74 $ −24 %
Oracle Corporation ORCL 151,94 $ 117,84 $ −22 %
Fortinet, Inc FTNT 166,00 $ 61,46 $ −63 %
Synopsys, Inc SNPS 442,61 $ 101,19 $ −77 %
Block, Inc XYZ 111,01 A$ 70,69 A$ −36 %
CoreWeave, Inc CRWV 105,26 $ 71,79 $ −32 %
NetApp, Inc NTAP 190,64 $ 154,83 $ −19 %
Adyen N.V ADYEN 1.007 € 707,53 € −30 %
MongoDB, Inc MDB 440,58 $ 93,91 $ −79 %
Okta, Inc OKTA 166,23 $ 30,50 $ −82 %

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Häufige Fragen

Ist Smartiks Yazilim AS (SMART) über- oder unterbewertet?
Stand 27.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 6,61 TRY gegenüber einem Kurs von 22,72 TRY, rund −71 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von SMART?
Unser modellbasierter Fair Value für Smartiks Yazilim AS liegt bei 6,61 TRY (Stand 27.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 22,72 TRY.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SMART?
Smartiks Yazilim AS hat einen Qualitäts-Score von 29/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Smartiks Yazilim AS (SMART)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 6,61 TRY (Stand 27.08.2026) aus 15 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 5,16 TRY, optimistisches Szenario 10,72 TRY. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Smartiks Yazilim AS Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 6,61 TRY, gegenüber einem Kurs von 22,72 TRY rund −71 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 5,16 TRY, optimistisches Szenario 10,72 TRY. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Smartiks Yazilim AS (SMART)?
Smartiks Yazilim AS weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 168 Mio. TRY aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 27.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von SMART?
Die Nettomarge von Smartiks Yazilim AS liegt bei rund −25,3 %, das Unternehmen arbeitet derzeit mit einem Nettoverlust. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Smartiks Yazilim AS eine Dividende?
Smartiks Yazilim AS weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0,07 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 27.08.2026).
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