Sofina Société Anonyme (SOF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · BE · Marktkap. €9.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€67.72). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €162.34 – €401.14 · Fair‑Value‑Band €40.63 – €67.72 · der Kurs von €245.40 notiert über dem Fair Value von €54.17. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Sofina Société Anonyme (SOF) notiert aktuell bei €245.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €54.17 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sofina Société Anonyme einen Umsatz von €194M bei einer Nettomarge von 58.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 34.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.1B. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €40.63 (Bear Case) bis €67.72 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €245.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, SOF ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€122.38) gegenüber Ökonomischer Gewinn (€7.27). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sofina Société Anonyme ist eine Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sofina Société Anonyme ist eine Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert hat. Im Bereich der Direktinvestitionen ist es auf Wachstumskapital, Frühinvestitionen, Startup-Investitionen, Spätphaseninvestitionen, reife Investitionen, Schwellenwachstumsinvestitionen, Mid-Venture- und Late-Venture-Investitionen sowie LBO-Investitionen spezialisiert. Das Unternehmen investiert hauptsächlich in ein Portfolio von Unternehmen, die in den Bereichen digitale Transformation, Verbraucher und Einzelhandel, Bildung, Gesundheitswesen, Biowissenschaften, nachhaltige Lieferketten, Energie und Dienstleistungen, E-Commerce, Konsumgüter, Digital, Satellitenbetrieb, Industrie, Finanzunternehmen und Finanzdienstleistungen weltweit tätig sind. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in die Sektoren Medien, Kommunikation, Versicherungen und Immobilienentwicklung. Das Unternehmen investiert in der Regel in in Europa ansässige Unternehmen mit globaler Präsenz und legt einen besonderen Schwerpunkt auf Unternehmen mit Sitz in Westeuropa und Asien, beispielsweise in Indien, China und Südostasien sowie in den Vereinigten Staaten. Es investiert in Minderheitsbeteiligungen zwischen 100 Millionen (103,08 Millionen US-Dollar) und 300 Millionen (309,25 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen möchte zwischen 20 Millionen (20,62 Millionen US-Dollar) und 100 Millionen (103,08 Millionen US-Dollar) in schnell wachsende Unternehmen investieren. Das Unternehmen strebt Eigenkapitalinvestitionen zwischen 5 Millionen (5,35 Millionen US-Dollar) und 50 Millionen (54,18 Millionen US-Dollar) in Risiko- und Wachstumskapitalfonds an. Sie investiert in private und börsennotierte Unternehmen. Es investiert in private Unternehmen, um Wachstum zu unterstützen, Akquisitionen zu finanzieren, bestehenden Aktionären/Familien Liquidität zur Verfügung zu stellen, Verkaufsprozesse zu unterstützen und Minderheitsinvestitionen neben den Mehrheitsaktionären und in börsennotierte Unternehmen zur Ersetzung bestehender Aktionäre, zur langfristigen Unterstützung von Mehrheitsaktionären und zur Dekotierung zu tätigen.Im Bereich Dachfonds konzentriert sich das Unternehmen auf Private-Equity-, Venture-Capital- und Growth-Equity-Fonds sowie ausgewählte Beziehungen in Buyout- und Sondersituationen. Darüber hinaus verwaltet sie Fonds im Bereich Private-Equity-Fonds. Das Unternehmen investiert typischerweise in Nordamerika, den USA, Europa und Asien und konzentriert sich auf Schwellenländer. Das Unternehmen bevorzugt eine Minderheitsbeteiligung

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sofina Société Anonyme entwickelte sich von €2.7B (FY2021) auf €129M (FY2025), rund −53.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €113M (−54.3%/Jahr seit FY2021).

SOF ist 78% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 963 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.