Starpharma Holdings (SPL) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · AU · Marktkap. A$307M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 108% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (A$0.8800). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (A$0.8800 bis A$2.36). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$0.0860 – A$1.79 · Fair‑Value‑Band A$0.8800 – A$2.36 · der Kurs von A$0.7950 notiert unter dem Fair Value von A$1.65. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Starpharma Holdings (SPL) notiert aktuell bei A$0.7950, während unser modellbasierter Fair Value bei A$1.65 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 107.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Starpharma Holdings einen Umsatz von A$14.6M bei einer Nettomarge von -22.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von A$13.0M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$0.8800 (Bear Case) bis A$2.36 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$0.7950 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, SPL ist mit 108% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (A$1.37) gegenüber Substanzwert (A$0.0300). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Starpharma Holdings Limited, ein biopharmazeutisches Unternehmen, beschäftigt sich in Australien und international mit der Forschung, Entwicklung und Kommerzialisierung der Dendrimer-Technologie für Pharma-, Gesundheits-, Biowissenschafts- und andere Anwendungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Starpharma Holdings Limited, ein biopharmazeutisches Unternehmen, beschäftigt sich in Australien und international mit der Forschung, Entwicklung und Kommerzialisierung der Dendrimer-Technologie für Pharma-, Gesundheits-, Biowissenschafts- und andere Anwendungen. Zu den Produkten des Unternehmens gehören VivaGel BV, ein nicht-antibiotisches Vaginalgel zur Behandlung von bakterieller Vaginose (BV) und zur Vorbeugung wiederkehrender BV; VIRALEZE, ein antivirales Nasenspray; und VivaGel-Kondom, eine antivirale Kondombeschichtung. Darüber hinaus war das Unternehmen an der Entwicklung einer Plattform zur Bereitstellung von Dendrimer-verstärkten Produkten (DEP) beteiligt, bestehend aus DEP SN38 zur Behandlung von Eierstock- und Darmkrebs, das sich in der klinischen Phase II befindet; DEP Cabazitaxel zur Behandlung von Prostata- und Eierstockkrebs, das sich in der klinischen Phase-II-Studie befindet; und DEP Docetaxel zur Behandlung von Bauchspeicheldrüsenkrebs und anderen Krebsarten, das sich in der klinischen Phase-II-Studie befindet. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen DEP HER2-Radiodiagnostika und DEP HER2 ADC zur Behandlung solider Tumoren; DEP-Technologie für Antikörper-Wirkstoff-Konjugate; SPL7013 für Vaginalgel, ein Mittel zur Behandlung bakterieller Vaginose und zur Vorbeugung wiederkehrender BV sowie ein antivirales Kondom; und DEP HER2-Radiodiagnostik. Es besteht eine Kooperationsvereinbarung mit Medicxi zur Entwicklung von Petalion-Therapeutika, einer neuartigen Krebstherapie unter Verwendung der Dendrimer-Technologie von Starpharma. Starpharma Holdings Limited wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Abbotsford, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Starpharma Holdings entwickelte sich von A$1.8M (FY2021) auf A$4.9M (FY2025), rund +28.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −A$10.0M.

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Vergleichsgruppe

Biotechnology · 601 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.