Stendörren Fastigheter AB (STEF-B) Fair Value & Analyse

Immobilien · SE · Marktkap. 5,9 Mrd. SEK (≈ 525 Mio. €) · ISIN SE0006543344

Was ist Stendörren Fastigheter AB wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (106,27 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 123,60 kr – 320,00 kr · Fair‑Value‑Band 62,20 kr – 106,27 kr · der Kurs von 173,60 kr notiert über dem Fair Value von 106,27 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

Stendörren Fastigheter AB (STEF-B) notiert aktuell bei 173,60 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 106,27 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 63,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 162,51 kr je Aktie; damit liegen 3 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 173,60 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 69,96 kr, und 10 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Stendörren Fastigheter AB einen Umsatz von 1,1 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 18,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 9,6 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 62,20 kr (Bear Case) bis 106,27 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 173,60 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −33 % Fair-Value-Potenzial, STEF-B ist mit −39 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,55 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 3,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (162,51 kr) gegenüber Wachstums-DCF (69,96 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Stendörren Fastigheter AB (publ), ein Immobilienunternehmen, beschäftigt sich mit der Verwaltung, Entwicklung und dem Erwerb von Immobilien und Baurechten in den Bereichen Logistik, Lager und Leichtindustrie, hauptsächlich im Großraum Stockholm und Mälardalen. Das erworbene Industriegrundstück Strombrytaren 1 hat eine Fläche von 2.700 Quadratmetern.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Stendörren Fastigheter AB (publ), ein Immobilienunternehmen, beschäftigt sich mit der Verwaltung, Entwicklung und dem Erwerb von Immobilien und Baurechten in den Bereichen Logistik, Lager und Leichtindustrie, hauptsächlich im Großraum Stockholm und Mälardalen. Das erworbene Industriegrundstück Strombrytaren 1 hat eine Fläche von 2.700 Quadratmetern. Das Unternehmen war früher als Header Compression Sweden Holding AB bekannt und änderte im November 2014 seinen Namen in Stendörren Fastigheter AB (publ). Stendörren Fastigheter AB (publ) wurde 2010 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Stendörren Fastigheter AB entwickelte sich von 653 Mio. SEK (FY2021) auf 1,1 Mrd. SEK (FY2025), rund +13,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 173 Mio. SEK (−38,5 %/Jahr seit FY2021).

STEF-B ist 63 % überbewertet. Mit Corem Property Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 130 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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