Stora Enso Oyj (STERV) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · FI · Marktkap. €7.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 17% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Unsere Modellspanne reicht von €8.28 (Bear) bis €12.25 (Bull), Basis €11.42. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 53/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.18 – €17.76 · Fair‑Value‑Band €8.28 – €12.25 · der Kurs von €9.76 notiert unter dem Fair Value von €11.42. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Stora Enso Oyj (STERV) notiert aktuell bei €9.76, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.42 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 53/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Stora Enso Oyj einen Umsatz von €9.3B bei einer Nettomarge von 6.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.3B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.28 (Bear Case) bis €12.25 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €9.76 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -11% Fair-Value-Potenzial, STERV ist mit 17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€14.96) gegenüber Dividendendiskontierung (€2.53). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Stora Enso Oyj bietet erneuerbare Lösungen für die Verpackungs-, Biomaterial-, Holzkonstruktions- und Papierindustrie in Finnland und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verpackungsmaterialien, Verpackungslösungen, Biomaterialien, Holzprodukte, Forstwirtschaft und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Stora Enso Oyj bietet erneuerbare Lösungen für die Verpackungs-, Biomaterial-, Holzkonstruktions- und Papierindustrie in Finnland und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verpackungsmaterialien, Verpackungslösungen, Biomaterialien, Holzprodukte, Forstwirtschaft und Sonstige tätig. Das Segment Verpackungsmaterialien des Unternehmens bietet neue und recycelte Fasern als Ersatz für Materialien auf fossiler Basis, erneuerbare und recycelbare Verpackungsmaterialien für Lebensmittel und Getränke sowie Transportverpackungen. Das Segment Packaging Solutions entwickelt und vertreibt faserbasierte Verpackungsprodukte und -dienstleistungen, einschließlich der Verarbeitung von Karton und Wellpappe für Verpackungslösungen für Einzelhandel, E-Commerce und Industrie. Das Segment Biomaterialien des Unternehmens bietet verschiedene Zellstoffe für Verpackungen, Papier, Taschentücher, Spezialitäten und Hygieneprodukte; sowie Tallöl und Terpentin aus Biomasse. Das Segment Holzprodukte bietet Lösungen auf Holzbasis, darunter digitale Tools für die Planung und den Bau von Bauprojekten mit Holz; Anwendungen für Fenster und Türen; und Pellets für nachhaltige Heizlösungen. Das Forstsegment des Unternehmens beschäftigt sich mit nachhaltiger Waldbewirtschaftung und liefert Holz. Das Segment Sonstige des Unternehmens produziert Strom und Wärme. Es bedient Verpackungshersteller, Markeninhaber, Einzelhändler, Verarbeiter und Bauunternehmen. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Stora Enso Oyj entwickelte sich von €10.2B (FY2021) auf €9.3B (FY2025), rund −2.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €695M (−13.9%/Jahr seit FY2021).

STERV beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Packaging & Containers · 270 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaging & Containers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.