Steppe Gold Ltd (STGO) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CA · Marktkap. C$314M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 20% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (C$1.40 bis C$3.02) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von C$1.40 (Bear) bis C$3.02 (Bull), Basis C$1.87. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 52/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne C$0.5500 – C$2.37 · Fair‑Value‑Band C$1.40 – C$3.02 · der Kurs von C$1.56 notiert unter dem Fair Value von C$1.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Steppe Gold Ltd (STGO) notiert aktuell bei C$1.56, während unser modellbasierter Fair Value bei C$1.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Steppe Gold Ltd einen Umsatz von C$275M bei einer Nettomarge von 16.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 64.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 32.6%. Die Nettoverschuldung beträgt C$61.2M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von C$1.40 (Bear Case) bis C$3.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von C$1.56 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, STGO ist mit 20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (C$5.58) gegenüber Substanzwert (C$0.3800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Steppe Gold Ltd. beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Exploration, der Entwicklung und dem Betrieb von Edelmetallprojekten in der Mongolei und Peru. Es erkundet vor allem Gold- und polymetallische Lagerstätten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Steppe Gold Ltd. beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Exploration, der Entwicklung und dem Betrieb von Edelmetallprojekten in der Mongolei und Peru. Es erkundet vor allem Gold- und polymetallische Lagerstätten. Das Unternehmen hält 100 % der Anteile am Grundstück Altan Tsagaan Ovoo mit einer Fläche von etwa 5.492 Hektar in Ulaanbaatar, Mongolei; und das Minengrundstück Boroo und Ulaanbulag mit einer Fläche von etwa 6.594 Hektar in der Mongolei. Es erkundet außerdem das Goldprojekt Uudam Khundii mit einer Fläche von 14.400 Hektar in der Provinz Bayankhongor in der Mongolei. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Toronto, Kanada. Steppe Gold Ltd. ist eine Tochtergesellschaft von Boroo Pte Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Steppe Gold Ltd entwickelte sich von C$24.1M (FY2021) auf C$254M (FY2025), rund +80.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei C$32.7M.

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Vergleichsgruppe

Gold · 248 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Gold-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.