Storytel AB (STORY-B) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · SE · Marktkap. 7,0 Mrd. SEK (≈ 628 Mio. €) · ISIN SE0007439443

Was ist Storytel AB wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (79,67 kr bis 277,55 kr). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 21,95 kr – 238,66 kr · Fair‑Value‑Band 79,67 kr – 277,55 kr · der Kurs von 115,10 kr notiert über dem Fair Value von 106,22 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.

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Analyse

Storytel AB (STORY-B) notiert aktuell bei 115,10 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 106,22 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 8,4 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 290,30 kr je Aktie; damit liegen 15 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 115,10 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 15,52 kr, und 9 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Storytel AB einen Umsatz von 4,0 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 12,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 29,2 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 686 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 05.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 79,67 kr (Bear Case) bis 277,55 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 115,10 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 74 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9 % Fair-Value-Potenzial, STORY-B ist mit −8 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,79 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 3,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (290,30 kr) gegenüber Substanzwert (15,52 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Storytel AB (publ) ist auf dem Hörbuch- und Verlagsmarkt in Schweden, Dänemark, den Vereinigten Staaten, Finnland, den Niederlanden, Polen, Island und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Streaming und Publishing.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Storytel AB (publ) ist auf dem Hörbuch- und Verlagsmarkt in Schweden, Dänemark, den Vereinigten Staaten, Finnland, den Niederlanden, Polen, Island und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Streaming und Publishing. Das Streaming-Segment bietet Hörbuch- und E-Book-Streaming-Dienste unter den Marken Storytel und Mofibo sowie über Audiobooks.com an. Das Verlagssegment bietet gedruckte Bücher, Hörbücher und E-Books über die Verlage Norstedts, Rabén & Sjögren, Lind & Co, People's, Gummerus, Bokfabriken und Storyside an. Storytel AB (publ) hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Storytel AB entwickelte sich von 2,6 Mrd. SEK (FY2021) auf 4,0 Mrd. SEK (FY2025), rund +11,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 483 Mio. SEK.

STORY-B beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Publishing · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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