Tecan Group (TECN) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CH · Marktkap. CHF 2.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 51% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 121.48). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 113.47 – CHF 574.26 · Fair‑Value‑Band CHF 70.51 – CHF 121.48 · der Kurs von CHF 195.10 notiert über dem Fair Value von CHF 95.99. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Tecan Group (TECN) notiert aktuell bei CHF 195.10, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 95.99 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tecan Group einen Umsatz von CHF 882M bei einer Nettomarge von -12.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.6%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 42.0M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 70.51 (Bear Case) bis CHF 121.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 195.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 78% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, TECN ist mit -51% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 121.24) gegenüber Gewinnbasiert (CHF 29.32). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Tecan Group AG bietet Laborinstrumente und -lösungen in den Bereichen Biopharmazeutika, Forensik und klinische Diagnostik in Europa, Nordamerika, Asien und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Life Sciences Business und Partnering Business.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Tecan Group AG bietet Laborinstrumente und -lösungen in den Bereichen Biopharmazeutika, Forensik und klinische Diagnostik in Europa, Nordamerika, Asien und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Life Sciences Business und Partnering Business. Das Unternehmen bietet Liquid Handling und Automatisierung, Mikroplatten-Lesegeräte und -Wascher, Software, Verbrauchsmaterialien, Sequenzierungsreagenzien, Immunoassays und Antikörper sowie Tecan Labwerx, eine End-to-End-Automatisierungslösung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen PARAMIT an, einen Auftragsdesign- und Fertigungsservice. Die Tecan Group AG arbeitet strategisch mit der NVIDIA Corporation zusammen, um eine KI-fähige Plattform für datengesteuerte Labore zu entwickeln, um Entdeckungen und Laborproduktivität zu unterstützen. Das Unternehmen wurde 1980 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Männedorf, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tecan Group entwickelte sich von CHF 947M (FY2021) auf CHF 882M (FY2025), rund −1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −CHF 111M.

TECN ist 51% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 203 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.