Transportadora de Gas del Sur S.A (TGSU2) Fair Value & Analyse

Energie · AR · Marktkap. 7.2T ARS

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 22% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (5,610 ARS bis 14,473 ARS) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 128.25 ARS – 10,320 ARS · Fair‑Value‑Band 5,610 ARS – 14,473 ARS · der Kurs von 9,550 ARS notiert über dem Fair Value von 7,479 ARS. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.07.2026.

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Analyse

Transportadora de Gas del Sur S.A (TGSU2) notiert aktuell bei 9,550 ARS, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,479 ARS liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Transportadora de Gas del Sur S.A einen Umsatz von 1.8T ARS bei einer Nettomarge von 24.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 688B ARS. Fundamentaldaten Stand 05.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,610 ARS (Bear Case) bis 14,473 ARS (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9,550 ARS liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 62% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -11% Fair-Value-Potenzial, TGSU2 ist mit -22% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (22,934 ARS) gegenüber Substanzwert (2,784 ARS). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Transportadora de Gas del Sur S.A. beschäftigt sich mit dem Transport von Erdgas sowie der Produktion und Vermarktung flüssiger Erdgase in Argentinien und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Erdgastransportdienste; Produktion und Vermarktung von Flüssigkeiten; Mittelstrom; und Telekommunikation.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Transportadora de Gas del Sur S.A. beschäftigt sich mit dem Transport von Erdgas sowie der Produktion und Vermarktung flüssiger Erdgase in Argentinien und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Erdgastransportdienste; Produktion und Vermarktung von Flüssigkeiten; Mittelstrom; und Telekommunikation. Das Segment Erdgastransport transportiert Erdgas über Pipelinesysteme zu Verteilerunternehmen, Kraftwerken und Industriekunden. Es erbringt Betriebs- und Wartungsdienstleistungen für die Erdgastransportanlagen. Das Segment Liquids Production and Commercialization produziert und vermarktet Erdgasflüssigkeiten wie Ethan, Flüssiggas, Erdgas, Propan und Butan. Dieses Segment bietet bestimmte damit verbundene Dienstleistungen an, die den Empfang, die Lagerung und den Versand der Flüssigkeiten umfassen. Das Midstream-Segment bietet Dienstleistungen zur Erdgasaufbereitung an; Aufbereitung, Entfernung von Verunreinigungen und Kompression von Erdgas, einschließlich Sammlung und Transport von Erdgas; sowie Inspektion und Wartung von Rohrleitungen und Kompressoranlagen. Darüber hinaus bietet dieses Segment Dampferzeugung zur Stromerzeugung sowie Managementdienstleistungen für Erweiterungsarbeiten und Dampferzeugung zur Stromerzeugung an. Das Segment Telekommunikation bietet Datenübertragungsdienste über ein Netzwerk digitaler terrestrischer Funkrelais an. Es bedient Endverbraucher in den Bereichen Privathaushalte, Gewerbe, Industrie und Stromerzeugung. Das Unternehmen wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Buenos Aires, Argentinien. Transportadora de Gas del Sur S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Compañía de Inversiones de Energía S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Transportadora de Gas del Sur S.A entwickelte sich von 89.0B ARS (FY2021) auf 1.7T ARS (FY2025), rund +109.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 421B ARS (+111.8%/Jahr seit FY2021).

TGSU2 ist 22% überbewertet. Mit Saudi Arabian Oil Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.