Thai Optical Group (TOG) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · TH · Marktkap. 3.6B THB

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 64% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (7.53 THB). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (7.53 THB bis 14.98 THB) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3.19 THB – 10.71 THB · Fair‑Value‑Band 7.53 THB – 14.98 THB · der Kurs von 7.30 THB notiert unter dem Fair Value von 11.99 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Thai Optical Group (TOG) notiert aktuell bei 7.30 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 11.99 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Thai Optical Group einen Umsatz von 3.6B THB bei einer Nettomarge von 9.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.4B THB. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 7.53 THB (Bear Case) bis 14.98 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7.30 THB liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, TOG ist mit 64% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (13.79 THB) gegenüber Substanzwert (3.48 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Thai Optical Group Public Company Limited produziert und vertreibt Kunststofflinsen und verwandte Produkte in Thailand. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Kunststoff- und Glaslinsen; und andere Produkte und Dienstleistungen. Das Segment Kunststoff- und Glaslinsen produziert und vertreibt optische Linsen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Thai Optical Group Public Company Limited produziert und vertreibt Kunststofflinsen und verwandte Produkte in Thailand. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Kunststoff- und Glaslinsen; und andere Produkte und Dienstleistungen. Das Segment Kunststoff- und Glaslinsen produziert und vertreibt optische Linsen. Das Segment „Sonstige Produkte und Dienstleistungen“ befasst sich mit dem Verkauf von Glasformen, dem Handel mit zum Wiederverkauf gekauften Waren, der Montage von Brillengläsern sowie der Oberflächenbehandlung von Hartbeschichtungen und der Antireflexionsbeschichtung von organischen Linsen. Das Unternehmen exportiert seine Produkte auch nach Europa, Australien, in den Asien-Pazifik-Raum, in die Vereinigten Staaten, nach Afrika und in den Nahen Osten. Das Unternehmen war früher als Thai Polymer Lens Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im Jahr 2004 in Thai Optical Group Public Company Limited. Thai Optical Group Public Company Limited wurde 1951 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Nonthaburi, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Thai Optical Group entwickelte sich von 2.4B THB (FY2021) auf 3.5B THB (FY2025), rund +10.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 334M THB (+1.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 203 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.