True Corporation (TRUE) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · TH · Marktkap. 484B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 66% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (6.44 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

41‑Monats‑Spanne 4.88 THB – 14.66 THB · Fair‑Value‑Band 4.41 THB – 6.44 THB · der Kurs von 13.50 THB notiert über dem Fair Value von 4.55 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

True Corporation (TRUE) notiert aktuell bei 13.50 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 4.55 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66.3% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 61/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte True Corporation einen Umsatz von 191B THB bei einer Nettomarge von 7.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 9.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 506B THB. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.41 THB (Bear Case) bis 6.44 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 13.50 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 38% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, TRUE ist mit -66% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (14.56 THB) gegenüber Substanzwert (1.46 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

True Corporation Public Company Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikations- und Mehrwertdienste in Thailand an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mobilfunk, Pay-TV, Breitband-Internet und anderen Segmenten tätig. Es bietet mobiles Breitband-Internet, Wi-Fi, Fernsehen sowie digitale Plattformen und Lösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

True Corporation Public Company Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikations- und Mehrwertdienste in Thailand an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mobilfunk, Pay-TV, Breitband-Internet und anderen Segmenten tätig. Es bietet mobiles Breitband-Internet, Wi-Fi, Fernsehen sowie digitale Plattformen und Lösungen. Das Unternehmen ist außerdem in den Bereichen Unterhaltung, Vermietung mobiler Geräte, Programmproduktion, nichtstaatliche Telekommunikation, Künstlermanagement, Internetdienstanbieter und -vertrieb sowie Marketingmanagement tätig. Darüber hinaus betreibt es einen Nachrichtensender; und bietet Geschäftslösungen, digitale Online-Mediendienste auf Websites und Telekommunikationsgeräten, Vertriebszentrumsdienste, Werbeverkaufs- und Agenturdienste, drahtlose Telekommunikationsdienste, Bezahlfernsehen sowie Verwaltungsdienste für Fußballclubs und damit verbundene Aktivitäten. Darüber hinaus entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt das Unternehmen Softwareprodukte; und bietet digitale Lösungen und Privilegien- und Online-zu-Offline-Plattformen sowie Geschäftsprozess-Outsourcing-Dienste in den Bereichen technischer Service, Marketing und Kundenbeziehungen. Das Unternehmen war früher als TelecomAsia Corporation Public Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im April 2004 in True Corporation Public Company Limited. True Corporation Public Company Limited wurde 1990 gegründet und hat ihren Sitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von True Corporation entwickelte sich von 144B THB (FY2021) auf 196B THB (FY2025), rund +8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9.2B THB.

TRUE ist 66% überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.