Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. (TSKB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TR · Marktkap. 30.6B TRY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 100% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (16.41 TRY). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.13 TRY – 13.86 TRY · Fair‑Value‑Band 16.41 TRY – 27.35 TRY · der Kurs von 10.94 TRY notiert unter dem Fair Value von 21.88 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. (TSKB) notiert aktuell bei 10.94 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 21.88 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.0% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. einen Umsatz von 18.8B TRY bei einer Nettomarge von 59.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 254B TRY. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 16.41 TRY (Bear Case) bis 27.35 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 10.94 TRY liegt unterhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, TSKB ist mit 100% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (62.64 TRY) gegenüber Dividendendiskontierung (0.0049 TRY). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. ist als Entwicklungs- und Investmentbank in der Türkei tätig. Das Unternehmen bietet Unternehmenskredite für erneuerbare Energien, Industrieinvestitionen, Energie- und Ressourceneffizienz, Frauenbeschäftigung und Chancengleichheit, Umweltinvestitionen, Investitionen in Entwicklungsregionen, Forschung und Entwicklung und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. ist als Entwicklungs- und Investmentbank in der Türkei tätig. Das Unternehmen bietet Unternehmenskredite für erneuerbare Energien, Industrieinvestitionen, Energie- und Ressourceneffizienz, Frauenbeschäftigung und Chancengleichheit, Umweltinvestitionen, Investitionen in Entwicklungsregionen, Forschung und Entwicklung und Innovation, Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz, Investitionen in Bildung und Gesundheit sowie Betriebskapitalfinanzierung. Darüber hinaus werden Projektfinanzierungen für Energieerzeugungs- und Kraftwerke bereitgestellt, darunter Wasserkraft-, Geothermie-, Wind-, Solar-, Biomasse- und Kombikraftwerke. Strom- und Erdgasverteilungsprojekte; Fusionen und Übernahmen; Logistik, Transport und Telekommunikation; und öffentlich-private Partnerschaftsprojekte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen weitere Kreditprodukte wie Finanzierungsleasing, Außenhandelsfinanzierung, Garantiebriefe/Fremdgarantien/Akkreditive, Exportkredite/Eximbank-Avalkredite und Länderkredite an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmensfinanzierungsprodukte und -dienstleistungen an, die aus der Vorbereitung und Vermittlung von öffentlichen Angeboten, der Emission von Schuldtiteln sowie der Beratung bei Fusionen und Übernahmen bestehen. Derivatprodukte, bestehend aus Terminkontrakten, Optionen, Ober- und Untergrenzen, Swap-Transaktionen und Swaptions; Derivatgeschäfte; Maklerdienstleistungen für den Aktien- und Anleihenhandel; Devisen-, Repo-, Optionsschein- und Devisenderivatgeschäfte; Wertpapierdarlehen; und Portfoliomanagement- und Anlageberatungsdienste.Darüber hinaus bietet es Finanzplanung und -strategie, Machbarkeits-, Bewertungs- und Restrukturierungsdienstleistungen sowie sektorale Analysestudien an; Ingenieur- und technische Beratungsleistungen; und finanztechnische Beratung, Immobilienbewertung, Wirtschaftsforschung und Nachhaltigkeitsberatung. Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. wurde 1950 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Türkiye Sinai Kalkinma Bankasi A.S. entwickelte sich von 3.5B TRL (FY2021) auf 21.1B TRL (FY2025), rund +56.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 11.3B TRL (+79.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1088 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.