TSTE Public Company (TSTE) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · TH · Marktkap. 4.0B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (8.94 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (4.70 THB bis 8.94 THB) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 5.13 THB – 15.44 THB · Fair‑Value‑Band 4.70 THB – 8.94 THB · der Kurs von 9.90 THB notiert über dem Fair Value von 6.62 THB. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

TSTE Public Company (TSTE) notiert aktuell bei 9.90 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.62 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TSTE Public Company einen Umsatz von 2.6B THB bei einer Nettomarge von 5.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.0B THB. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.70 THB (Bear Case) bis 8.94 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9.90 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 102% Fair-Value-Potenzial, TSTE ist mit -33% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (13.33 THB) gegenüber Dividendendiskontierung (2.12 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TSTE Public Company Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften hauptsächlich in der Produktion und dem Vertrieb von Lebensmitteln, Zutaten und Süßwarenprodukten in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Hafenservice und Lager, Pflanzenöl und Verpackung, Lebensmittel und Rohstoffe sowie Immobilien und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TSTE Public Company Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften hauptsächlich in der Produktion und dem Vertrieb von Lebensmitteln, Zutaten und Süßwarenprodukten in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Hafenservice und Lager, Pflanzenöl und Verpackung, Lebensmittel und Rohstoffe sowie Immobilien und Sonstiges. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Herstellung und dem Verkauf von Verpackungen wie Plastiktüten, Plastikflaschen und anderen; betreibt eine Pflanzenölraffinerie und einen Wachsabscheider; Investitionen in das Containerhafengeschäft; Betrieb eines Lagerhauses für Schüttgüter und Säcke, einschließlich Frachtumschlag und Verpackungswechseldiensten sowie eines Containerhafens; und Wohnungs- und Handelsgeschäfte sowie als Treuhandverwalter tätig. Darüber hinaus ist sie in der Immobilienvermietung und im Immobilienhandel tätig; Immobilienverwaltung; Silo- und Lager- sowie Palmölgewinnungsbetriebe; Rekrutierung und Management von Arbeitskräften; und Herstellung und Vertrieb von Algen, gewürzten Algen, Snacks und Fertiggerichten sowie Hafendienste und Güterumschlag für Frachtschiffe sowie Trinkwasser und verzehrfertige Lebensmittel. Das Unternehmen war früher als Thai Sugar Terminal Public Company Limited bekannt und änderte im Mai 2023 seinen Namen in TSTE Public Company Limited. TSTE Public Company Limited wurde 1976 gegründet und hat seinen Sitz in Samut Prakan, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TSTE Public Company entwickelte sich von 2.0B THB (FY2021) auf 2.6B THB (FY2025), rund +6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 141M THB (−1.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Farm Products · 288 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.