Tradeweb Markets Inc (TW) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $21.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($53.00). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $51.40 – $148.21 · Fair‑Value‑Band $31.80 – $53.00 · der Kurs von $103.32 notiert über dem Fair Value von $42.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Tradeweb Markets Inc (TW) notiert aktuell bei $103.32, während unser modellbasierter Fair Value bei $42.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tradeweb Markets Inc einen Umsatz von $2.2B bei einer Nettomarge von 40.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $1.8B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $31.80 (Bear Case) bis $53.00 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $103.32 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, TW ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($64.30) gegenüber Dividendendiskontierung ($7.67). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tradeweb Markets Inc. baut und betreibt elektronische Marktplätze in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet Marktplätze an, die den Handel mit Produkten in verschiedenen Anlageklassen ermöglichen, darunter Zinsen, Kredite, Aktien und Geldmärkte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tradeweb Markets Inc. baut und betreibt elektronische Marktplätze in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet Marktplätze an, die den Handel mit Produkten in verschiedenen Anlageklassen ermöglichen, darunter Zinsen, Kredite, Aktien und Geldmärkte. Es bietet auch Pre-Trade-Daten und Analysen, wie AI-Price, SNAP+, iNAV für ETFs, Integrationen und LSEG-Marktdaten; und Handelsausführung, einschließlich Request-for-Quote, Request-for-Market, Request-for-Stream, Listenhandel, Komprimierung, Blast-All-to-All, Click-to-Trade, Portfoliohandel, sitzungsbasiert, zentrales Limit-Orderbuch, bilaterale feste Streams, inventarbasiert, Rematch, Voice, Futures vs. Cash Spreading und Dealer-Algorithmus-Suite. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Handelsabwicklungen an; und Nachhandelsdaten, Analysen und Berichte, einschließlich Transaktionskostenanalysen, Benchmark-Preisen und APA. Das Unternehmen bedient institutionelle, Groß-, Privat- und Firmenkunden wie Vermögensverwalter, Hedgefonds, Versicherungsgesellschaften, Zentralbanken, Banken und Händler, Eigenhandelsfirmen, Einzelhandelsmakler- und Finanzberatungsfirmen, regionale Händler und Unternehmen. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York. Tradeweb Markets Inc. ist eine Tochtergesellschaft von Refinitiv Parent Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tradeweb Markets Inc entwickelte sich von $1.1B (FY2021) auf $2.1B (FY2025), rund +17.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $813M (+37.6%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 424 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.