Vietcap Securities Joint Stock Company (VCI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 28.8T VND

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 22% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (21,121 VND). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (31/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9,270 VND – 34,885 VND · Fair‑Value‑Band 12,673 VND – 21,121 VND · der Kurs von 21,750 VND notiert über dem Fair Value von 16,897 VND. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Vietcap Securities Joint Stock Company (VCI) notiert aktuell bei 21,750 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,897 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vietcap Securities Joint Stock Company einen Umsatz von 4.6T VND bei einer Nettomarge von 30.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 69.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 12.9T VND. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12,673 VND (Bear Case) bis 21,121 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 21,750 VND liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, VCI ist mit -22% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (46,855 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (2,690 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Vietcap Securities Joint Stock Company bietet Finanzlösungen für Privatpersonen und institutionelle Kunden in Vietnam. Es bietet Anlageberatung für Privatkunden, institutionellen Vertrieb und Handel, Vermögensverwaltung und Investmentbanking-Dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Vietcap Securities Joint Stock Company bietet Finanzlösungen für Privatpersonen und institutionelle Kunden in Vietnam. Es bietet Anlageberatung für Privatkunden, institutionellen Vertrieb und Handel, Vermögensverwaltung und Investmentbanking-Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet außerdem Wertpapiervermittlung, Eigenhandel mit Wertpapieren, Underwriting und Wertpapierverwahrung, Wertpapieranlageberatung und Unternehmensfinanzierungsberatung, Margin-Darlehen und Derivatehandel an. Darüber hinaus bietet es die Handelsplattformen Vietcap Trading und Vietcap IQ an; Margenprodukt für Investitionen; Ai-Nachrichten für Wirtschaftsnachrichten; Vietcap Academy und Lern- und Entwicklungszentrum, das Anlegern Wissen über den vietnamesischen Aktienmarkt vermittelt; und Vietcap Webinar, eine Webinarreihe zu verschiedenen Themen, die von den Top-Analysten von Vietcap präsentiert werden. Die Vietcap Securities Joint Stock Company wurde 2007 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vietcap Securities Joint Stock Company entwickelte sich von 2.5T VND (FY2021) auf 3.0T VND (FY2025), rund +4.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.3T VND (−2.7%/Jahr seit FY2021).

VCI ist 22% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.