Vivara Participações S.A (VIVA3) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · BR · Marktkap. R$5.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 107% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$30.60). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R$30.60 bis R$55.99) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$15.76 – R$35.34 · Fair‑Value‑Band R$30.60 – R$55.99 · der Kurs von R$21.63 notiert unter dem Fair Value von R$44.79. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Vivara Participações S.A (VIVA3) notiert aktuell bei R$21.63, während unser modellbasierter Fair Value bei R$44.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 107.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vivara Participações S.A einen Umsatz von R$3.1B bei einer Nettomarge von 19.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.8%. Die Nettoverschuldung beträgt R$863M. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$30.60 (Bear Case) bis R$55.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$21.63 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, VIVA3 ist mit 107% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R$69.63) gegenüber Substanzwert (R$8.40). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vivara Participações S.A. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Schmuck und anderen Artikeln in Lateinamerika. Das Unternehmen bietet Schmuckprodukte an, darunter Ringe, Halsketten, Allianzen, Spielzeug, Solitäre, Ohrringe, Ketten, Strömungen, Anhänger und Armbänder.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vivara Participações S.A. beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Schmuck und anderen Artikeln in Lateinamerika. Das Unternehmen bietet Schmuckprodukte an, darunter Ringe, Halsketten, Allianzen, Spielzeug, Solitäre, Ohrringe, Ketten, Strömungen, Anhänger und Armbänder. Es bietet auch Uhren an; Accessoires wie Sonnenbrillen, Brieftaschen und Kartenetuis, Reisepass- und Uhrenetuis, Schmuckschatullen, Parfums, Manschettenknöpfe, Schlüsselanhänger, Stifte und Messer; und Geschenkprodukte, bestehend aus Geschenksets, Quiz-, Abschluss-, Kleinkind-, Mutter-/Großmutter- und anpassbaren Produkten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken Vivara, Tag Heuer, Victorinox, Movado, Baume und Mercier, Bulova, Akium, Lacoste, Calvin Klein, Hugo Boss, Tommy Hilfiger, Olivia Burton, Festina, Adidas, Life By Vivara, Guess. Marken Nautica, Porsche Design, Montblanc und Festina. Es bietet seine Produkte über Geschäfte und Kioske sowie über E-Commerce an. Vivara Participações S.A. wurde 1962 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vivara Participações S.A entwickelte sich von R$1.5B (FY2021) auf R$3.0B (FY2025), rund +19.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$620M (+20.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Luxury Goods · 132 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.