Van Lanschot Kempen NV (VLK) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NL · Marktkap. €2.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 26% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€60.54). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €11.92 – €69.85 · Fair‑Value‑Band €36.32 – €60.54 · der Kurs von €65.25 notiert über dem Fair Value von €48.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Van Lanschot Kempen NV (VLK) notiert aktuell bei €65.25, während unser modellbasierter Fair Value bei €48.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Van Lanschot Kempen NV einen Umsatz von €763M bei einer Nettomarge von 20.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €486M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €36.32 (Bear Case) bis €60.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €65.25 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, VLK ist mit -26% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€60.97) gegenüber Substanzwert (€20.28). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Van Lanschot Kempen NV bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in den Niederlanden, Belgien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Anlageverwaltungskunden und Investmentbanking-Kunden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Van Lanschot Kempen NV bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in den Niederlanden, Belgien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Anlageverwaltungskunden und Investmentbanking-Kunden. Das Unternehmen bietet Private-Banking-Dienstleistungen für Unternehmer, Familienunternehmen, vermögende Privatpersonen, Geschäftsleute und Führungskräfte, Stiftungen und Vereine sowie vermögende Privatpersonen; und Pensionskassen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungsdienste und -produkte, eine Online-Investitionsplattform und Dienstleistungen im Zusammenhang mit eigenen Fonds sowie Strategien und Treuhandverwaltungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen spezialisierte Dienstleistungen an, darunter Aktienrecherche und -handel, Fusionen und Übernahmen, Eigenkapitalmarkttransaktionen und Schuldenberatungsdienste für Unternehmens- und institutionelle Anleger. Darüber hinaus ist es in verschiedene Aktivitäten eingebunden, darunter Zinssatz, Managementbuch, Markt- und Liquiditätsrisikomanagement, strukturierte Produkte und Stabsabteilungsaktivitäten. Das Unternehmen war früher als Van Lanschot Kempen Wealth Management NV bekannt und änderte im Juli 2021 seinen Namen in Van Lanschot Kempen NV. Van Lanschot Kempen NV wurde 1737 gegründet und hat seinen Hauptsitz in 's-Hertogenbosch, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Van Lanschot Kempen NV entwickelte sich von €617M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +18.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €157M (+2.3%/Jahr seit FY2021).

VLK ist 26% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• If EPS Growth Is Important To You, Van Lanschot Kempen (AMS:VLK) Presents An Opportunity Yahoo Finance · 15.06.2026
• Assessing Van Lanschot Kempen (ENXTAM:VLK) Valuation After Recent Share Price Consolidation Yahoo Finance · 08.04.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.