Vrancart S.A (VNC) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · RO · Marktkap. 186M RON

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 84% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.0150 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.0892 RON – 0.2340 RON · der Kurs von 0.0940 RON notiert über dem Fair Value von 0.0150 RON. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.07.2026.

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Analyse

Vrancart S.A (VNC) notiert aktuell bei 0.0940 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.0150 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 84.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vrancart S.A einen Umsatz von 394M RON bei einer Nettomarge von -11.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 277M RON. Fundamentaldaten Stand 31.07.2026

Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, VNC ist mit -84% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (0.0900 RON) gegenüber Dividendendiskontierung (0.0400 RON). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vrancart S.A. produziert und vertreibt Wellpappe und Papier in verschiedenen Sortimenten. Das Unternehmen bietet Wellpappe an, einschließlich einwelliger, doppelwelliger, doppelwandiger und einseitiger Wellpappe.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vrancart S.A. produziert und vertreibt Wellpappe und Papier in verschiedenen Sortimenten. Das Unternehmen bietet Wellpappe an, einschließlich einwelliger, doppelwelliger, doppelwandiger und einseitiger Wellpappe. Kartonprodukte, bestehend aus Testliner, Wellenstoff, Wellenstoff HP, Schrenz und geleimten Papieren für Kernrohre; und Seidenpapier, Papierhandtücher und Seidenpapierprodukte. Es bietet auch Abfallsammel- und Recyclingdienste an; Verkauf, Vermietung und Wartung von Abfallrecyclinggeräten; Verpackungen aus Wellpappe; Hygienepapiere; und Papier, das bei der Herstellung von Wellpappe verwendet wird. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen den Verkauf von Strom aus Photovoltaikparks. Es bedient den Einzelhandel und die schnelllebige Konsumgüterindustrie, die Logistik- und Transportindustrie, Industriehersteller, Endverbraucher von Papierprodukten sowie internationale Kunden. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Supermarkt- und Hypermarktketten und lokale Partner sowie über direkte Vertriebskanäle. Es exportiert seine Produkte auch. Vrancart S.A. wurde 1977 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vrancea, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vrancart S.A entwickelte sich von 454M RON (FY2021) auf 416M RON (FY2025), rund −2.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −48.7M RON.

VNC ist 84% überbewertet. Mit Stora Enso Oyj vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaging & Containers · 272 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaging & Containers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.