VNDIRECT Securities Joint Stock Company (VND) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 25.4T VND

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 36% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,365 VND – 27,842 VND · Fair‑Value‑Band 16,936 VND – 28,227 VND · der Kurs von 16,650 VND notiert unter dem Fair Value von 22,581 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

VNDIRECT Securities Joint Stock Company (VND) notiert aktuell bei 16,650 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 22,581 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VNDIRECT Securities Joint Stock Company einen Umsatz von 5.8T VND bei einer Nettomarge von 37.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 40.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 27.1T VND. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 16,936 VND (Bear Case) bis 28,227 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 16,650 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, VND ist mit 36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (44,540 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (8,601 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die VNDIRECT Securities Joint Stock Company bietet verschiedene Anlageprodukte in Vietnam an. Das Unternehmen bietet Anlagedienstleistungen an, darunter Vermögensverwaltung und Anlageberatung sowie Wertpapierhandels- und -vermittlungsdienstleistungen sowie Margin-Produkte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die VNDIRECT Securities Joint Stock Company bietet verschiedene Anlageprodukte in Vietnam an. Das Unternehmen bietet Anlagedienstleistungen an, darunter Vermögensverwaltung und Anlageberatung sowie Wertpapierhandels- und -vermittlungsdienstleistungen sowie Margin-Produkte. und Vermögensportfolioprodukte, darunter DSAVE für Verteidigungsgüter, DINVEST für lebenslange Vermögenswerte und DTRADE für Aktieninvestitionen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen für Investmentinstitute an, wie z. B. Wertpapiere, Marktschaffung, Anlageanalyse und Schuldenmarktdienstleistungen, sowie Beziehungen zwischen Unternehmen und Investoren. und Kapitalmarkt, Fremdkapitalmarkt, Fusions- und Übernahmeberatung sowie Investor Relations und Unternehmensfinanzberatung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen D-BOARD an, eine Online-Handelsplattform für Aktien, Anleihen, Fondszertifikate und verschiedene Arten von Finanzanlagen; STOCKBOOK, ein Informationsportal, das die Anlegergemeinschaft mit einer Informationsplattform und der detaillierten Analyse von Aktien, Anleihen und verschiedenen Arten von Anlagevermögen sowie Anlageanalyseberichten von Experten und Anlegergemeinschaften verbindet; und DWEALTH Academy. Darüber hinaus bietet das Unternehmen PROTRADE, eine Handelsplattform für professionelle Anleger; iVND, eine persönliche Immobilienverwaltungsplattform; Bankgate, eine Online-Zahlungsplattform; und PROTRADE Trial, eine virtuelle Derivate-Transaktionsplattform. Die VNDIRECT Securities Joint Stock Company wurde 2006 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hanoi, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VNDIRECT Securities Joint Stock Company entwickelte sich von 2.9T VND (FY2021) auf 3.7T VND (FY2025), rund +6.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2.0T VND (−4.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.