VNV Global AB (VNV) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SE · Marktkap. 2.2B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 4.53). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 13.66 – kr 131.99 · Fair‑Value‑Band kr 2.72 – kr 4.53 · der Kurs von kr 18.02 notiert über dem Fair Value von kr 3.62. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

VNV Global AB (VNV) notiert aktuell bei kr 18.02, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 3.62 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 229.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -19.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 5.0M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 2.72 (Bear Case) bis kr 4.53 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 18.02 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, VNV ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 3.62) gegenüber Substanzwert (kr 2.85). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

VNV Global AB (publ), früher bekannt als Vostok New Ventures Ltd., ist eine Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Wachstumskapital, Buyout-Investitionen, Inkubation, Seed/Startup, Early Venture, Mid Venture und Late Venture spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

VNV Global AB (publ), früher bekannt als Vostok New Ventures Ltd., ist eine Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft, die sich auf Wachstumskapital, Buyout-Investitionen, Inkubation, Seed/Startup, Early Venture, Mid Venture und Late Venture spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert bevorzugt weltweit, darunter Afrika/Naher Osten, europäische Schwellenländer, Lateinamerika und die Karibik, die Vereinigten Staaten und Kanada mit Ausnahme von China, in Online-Marktplätze, verbraucherorientierte Unternehmen und 2-Unternehmen. Das Unternehmen strebt in der Regel Investitionen an, bei denen es zu einem bedeutenden Minderheitsaktionär werden und die Investition durch eine Vertretung im Vorstand aktiv verwalten kann. Das Unternehmen investiert bevorzugt in nicht börsennotierte Unternehmen. Sie übernimmt bevorzugt Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen an ihren Portfoliounternehmen. VNV Global AB (publ) wurde am 5. April 2007 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden, sowie ein weiteres Büro in Hamilton, Bermuda.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VNV Global AB entwickelte sich von kr 86.2M (FY2021) auf kr 350K (FY2025), rund −74.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 31.0M.

VNV ist 80% überbewertet. Mit BlackRock, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 690 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.