Vo2 Cap Holding (VO2) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SE · Marktkap. 125M SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 67% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 2.41). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 1.53 – kr 60.88 · Fair‑Value‑Band kr 2.41 – kr 4.02 · der Kurs von kr 1.93 notiert unter dem Fair Value von kr 3.22. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Vo2 Cap Holding (VO2) notiert aktuell bei kr 1.93, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 3.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vo2 Cap Holding einen Umsatz von 315M SEK bei einer Nettomarge von -2.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 9.8M SEK. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 2.41 (Bear Case) bis kr 4.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 1.93 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, VO2 ist mit 67% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 7.79) gegenüber Substanzwert (kr 2.04). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vo2 Cap Holding AB (publ) investiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in Medien-, Marketing- und Technologieunternehmen in Europa. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Display, DOOH und AdTech. Das Unternehmen erwirbt, veredelt, erweitert und veräußert Unternehmen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vo2 Cap Holding AB (publ) investiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in Medien-, Marketing- und Technologieunternehmen in Europa. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Display, DOOH und AdTech. Das Unternehmen erwirbt, veredelt, erweitert und veräußert Unternehmen. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit dem Verkauf von Werbeflächen auf Websites und anderen Online-Kanälen sowie auf digitalen Bildschirmen und physischen Standorten außerhalb des Hauses; und Betrieb einer Plattform, auf der Verlage digitale Inhalte und Ad Impressions in Echtzeitauktion verkaufen können. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vo2 Cap Holding entwickelte sich von kr 292M (FY2021) auf kr 312M (FY2025), rund +1.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 11.5M.

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.