Voestalpine AG (VOE) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Voestalpine AG 39,73 €, Kurs 40,14 €, also 1,0 % unter dem Kurs, Qualität 57 von 100. Einstufung: fair bewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 24 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 08.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 15,40 € – 48,13 € · Fair‑Value‑Band 31,39 € – 51,52 € · der Kurs von 40,14 € notiert über dem Fair Value von 39,73 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 08.11.2026.
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Die Voestalpine AG verarbeitet, entwickelt, produziert und vertreibt Stahl- und Technologieprodukte in Österreich, der Europäischen Union und international.
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Das Unternehmen ist in fünf Divisionen tätig: Steel Division, High Performance Metals Division, Metal Engineering Division, Metal Forming Division und Holding & Group Services.
Der Geschäftsbereich Stahl produziert warm- und kaltgewalzte Stahlbänder sowie elektroverzinkte, feuerverzinkte und organisch beschichtete Stahlbänder; Grobbleche und Gießereiprodukte für den Energiesektor; und Turbinengehäuse.
Der Geschäftsbereich High Performance Metals bietet spezielle hochlegierte Werkzeug- und Schnellarbeitsstähle für die Öl- und Erdgasindustrie, die Luft- und Raumfahrtindustrie sowie die Energietechnikindustrie; Verwendung von Legierungen auf Nickelbasis und Titan; Werkzeugbau, Bauteilbearbeitung, Wärmebehandlung und Beschichtungsdienstleistungen; Lagerung und Vorverarbeitung von Spezialstählen; und verschiedene Dienstleistungen, einschließlich Logistik, Vertrieb und Verarbeitung für die Öl- und Erdgasindustrie.
Der Geschäftsbereich Metal Engineering bietet Walzdraht und gezogene Drähte, nahtlose Rohre für Spezialanwendungen sowie Schweißzusätze und -maschinen an; Schienen und digitale Überwachungssysteme; und Dienstleistungen rund um die Schieneninfrastruktur.
Das Segment Metal Forming stellt veredelte Spezialprofile, Rohre und Präzisionsbandstahlprodukte her; einbaufertige Systemkomponenten aus Press-, Stanz- und Rollprofilteilen; und Lagersystemlösungen für Hersteller der Automobilproduktions- und Zulieferindustrie sowie verschiedene Unternehmen der Nutzfahrzeug-, Bau-, Lager-, Energie- und Landmaschinenindustrie.
Das Unternehmen bedient die Automobil-, Energie-, Eisenbahnsysteme-, Bau-, Maschinenbau-, Haushaltsgeräte-/Konsumgüter-, Luft- und Raumfahrtindustrie und andere Branchen. Die Voestalpine AG hat ihren Hauptsitz in Linz, Österreich.
Aktienanalyse
Voestalpine AG (VOE) notiert aktuell bei 40,14 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 39,73 € liegt, die Aktie ist damit etwa fair bewertet (Abstand 1,0 %).
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel 44,97 € je Aktie; damit liegen 10 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 40,14 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit 5,40 €, und 14 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Der ausgewiesene Umsatz von Voestalpine AG entwickelte sich von 14,9 Mrd. € (FY2022) auf 15,1 Mrd. € (FY2026), rund +0,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 425 Mio. € (−24,4 %/Jahr seit FY2022).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 35 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 31,39 € bis 51,52 €, der Kurs von 40,14 € liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei −34 % Fair-Value-Potenzial, VOE ist mit −1 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 39,73 €
Spanne31,39 € bis 51,52 €
Kurs 40,14 € · Abstand −1,0 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2026 (rund 7 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,35 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−4,3 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−6,2 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+6,0 %
Startjahr 2021 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 21 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+4,7 %
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
’26
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
≈ +1,4 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−0,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)1,9 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−8,0 % gegen −1,8 %, lässt nach
Gewinnspanne 2021 bis 2026 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.1 % → 5 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2021 (Pandemie)
⚠ Rate auf operativer Basis: 2026 liegt 177 % über dem eigenen Trend.
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+7,8 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +5,5 % beim Kurs und +2,2 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (61 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Positiv
Die jüngste Berichterstattung ist positiver als der Durchschnitt.
Schluss der KI: Gezielte Schritte in Wasserstoffforschung und Bahnsysteme bilden die Hauptstärke, während anhaltend niedrige Rentabilität mit dünner Evidenz dauerhafter Vorteile die zentrale Schwäche bleibt.
Hauptrisiko: Hoa Phat aus Vietnam hat die EU-Zertifizierung für hochfeste Stahlsorten wie S700MC erhalten, die in der Automobil- und Maschinenindustrie eingesetzt werden, was die Margen und den Kundenstamm von Voestalpine in diesen Bereichen unter Druck setzen könnte.
Gutes Szenario: Voestalpine könnte seine frühen greentec-steel-Investitionen und den EU-CBAM-Schutz nutzen, um Marktanteile bei emissionsarmen Premiumprodukten zu gewinnen und gleichzeitig digitale Anwendungen zur Prozessoptimierung gegen Konkurrenten einzusetzen.
Schlechtes Szenario: Falls günstigere zertifizierte Importe Premiumsegmente untergraben und steigende ETS-Kosten die Dekarbonisierung verzögern, könnte Voestalpine anhaltenden Margendruck und eine langsamere Umstellung in seinen Kernstahlaktivitäten erleben.
Voestalpine erweitert mit VERBUND die H2FUTURE-Wasserstoffpilotanlage in Linz, um Kompression, Reinigung und Speicherung von grünem Wasserstoff zu erforschen. Parallel treibt das Unternehmen Elektrolichtbogenöfen für 2027 im Rahmen von greentec steel voran und zielt bis 2030/31 auf drei Milliarden Euro Umsatz im Railway-Systems-Geschäft. Unsere Modelle sehen die Aktie derzeit als überbewertet. Wird der Schwenk in margenstärkere Bereiche genug Rendite bringen, um die Kosten der Dekarbonisierung und die anhaltende Stahlzyklusabhängigkeit auszugleichen?
Voestalpine AG mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Stahl · 410 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score57 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−1,0 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)6,6 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite2,7 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)3,4 % · Über dem Median
Operative Marge (12 Monate)7,6 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)2,4 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)1,9 % · Unter dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Voestalpine AG Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/VOE
Häufige Fragen
Ist Voestalpine AG (VOE) über- oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 39,73 € gegenüber einem Kurs von 40,14 €, rund 1 % tiefer (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von VOE?
Unser modellbasierter Fair Value für Voestalpine AG liegt bei 39,73 € (Stand 08.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 40,14 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von VOE?
Voestalpine AG hat einen Qualitäts-Score von 57/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Voestalpine AG (VOE)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 39,73 € (Stand 08.11.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Spanne von 31,39 € bis 51,52 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Voestalpine AG Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 39,73 €, gegenüber einem Kurs von 40,14 € rund 1 % tiefer (fair bewertet). Spanne von 31,39 € bis 51,52 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Voestalpine AG (VOE)?
Voestalpine AG weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 15,2 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 08.11.2026).
Zahlt Voestalpine AG eine Dividende?
Voestalpine AG weist aktuell eine Dividendenrendite von 1,87 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 08.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Voestalpine AG (VOE) und wann ist der Ex-Tag?
Voestalpine AG zahlt 0,75 € Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 1,9 %. Der letzte Ex-Tag war der 09.07.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 2000. Die Ausschüttungsquote liegt bei 25,3 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 4,33-fach. Unsere Einordnung: Gut gedeckt. Eine niedrige Ausschüttung und die Dividende ist vollständig durch freien Cashflow finanziert, eine komfortable, nachhaltige Dividende.
Welches Wachstum preist der Kurs von Voestalpine AG (VOE) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Voestalpine AG den freien Cashflow fünf Jahre lang um +7,8 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,9 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +6,0 % pro Jahr. Stand 08.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von VOE?
Unsere Modelle diskontieren Voestalpine AG mit 11,9 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 1,81, Laenderaufschlag Austria. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Voestalpine AG sind das +7,8 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,9 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Voestalpine AG (VOE) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Voestalpine AG um +6,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +7,8 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Voestalpine AG (VOE)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Voestalpine AG einpreist (+7,8 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Voestalpine AG (VOE)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 8,09 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Voestalpine AG je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,9 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Voestalpine AG (VOE)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Voestalpine AG liegt er bei 39,73 € je Aktie (Stand 08.11.2026), der Kurs bei 40,14 €. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen in 8 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Voestalpine AG Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 notiert VOE über dem berechneten Fair Value: Kurs 40,14 €, Fair Value 39,73 €, rund −1 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von VOE?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (40,14 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (39,73 €). Bei Voestalpine AG liegen zwischen beiden 0,4100 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Voestalpine AG wert?
An der Börse wird Voestalpine AG mit rund 6,9 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 08.11.2026). Je Aktie sind das 40,14 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 39,73 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu VOE?
Unsere Modelle spannen für Voestalpine AG eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 31,39 €, mittleres 39,73 €, optimistisches 51,52 € je Aktie (Stand 08.11.2026, Kurs 40,14 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von VOE?
Voestalpine AG hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,6 (Stand 08.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 39,73 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 9 Geschäftsjahre (2017 bis 2026), berichteter Gewinn, GJ 2026 ohne Einmaleffekte: 12,5. Weitere Vielfache: PEG 5,9, KBV 1,0, KUV 0,5, EV/EBITDA 5,3.
Wie hoch ist der PEG-Wert von VOE?
Der PEG-Wert von Voestalpine AG liegt bei 5,88 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 08.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Voestalpine AG (VOE)?
Kennzahlen zur Bilanz von Voestalpine AG (Stand 08.11.2026): Eigenkapitalrendite 6,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,17. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 57/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist VOE vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Voestalpine AG notiert bei 40,14 €, rund 17 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 48,13 € und 31 % über dem Tief von 30,58 € (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 39,73 €.
Welche Aktien sind mit Voestalpine AG vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Grundstoffe) rechnen wir unter anderem Nucor Corporation, ArcelorMittal S.A, Steel Dynamics, Inc, JSW Steel Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Voestalpine AG Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 08.11.2026: Kurs 40,14 €, berechneter Fair Value 39,73 € (−1 %), Qualitäts-Score 57/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von VOE berechnet?
Wir rechnen Voestalpine AG mit 24 Modellen aus 8 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 39,73 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Voestalpine AG liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Voestalpine AG (VOE)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei 40,14 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 39,73 €, das sind rund 1 % tiefer (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Voestalpine AG jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Voestalpine AG (VOE)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Voestalpine AG lag 2015 bis 2026 bei −8,7 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +5,1 %, EBIT-Marge −7,6 %, Steuersatz −2,6 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −3,5 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Voestalpine AG
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Voestalpine AG (VOE)?
Die Marktkapitalisierung von Voestalpine AG beträgt 6,9 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Voestalpine AG (VOE)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Voestalpine AG liegt bei 0,51 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Voestalpine AG (VOE)?
Der Gewinn je Aktie von Voestalpine AG beträgt 2,96 € (Kurs ÷ EPS = KGV 13,6). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Voestalpine AG (VOE)?
Die Dividendenrendite von Voestalpine AG liegt bei 1,9 % (Ausschüttung 25,3 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Voestalpine AG (VOE)?
Die Nettomarge von Voestalpine AG liegt bei 3,4 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Voestalpine AG (VOE)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Voestalpine AG liegt bei 6,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Voestalpine AG (VOE)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Voestalpine AG bei 5,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Voestalpine AG (VOE)?
Die operative Marge von Voestalpine AG liegt bei 7,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Voestalpine AG (VOE)?
Der Umsatz von Voestalpine AG wächst um +2,4 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −6,2 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Voestalpine AG (VOE)?
Der Gewinn je Aktie von Voestalpine AG wächst um +89,7 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Voestalpine AG (VOE)?
Der freie Cashflow von Voestalpine AG beträgt 557 Mio. € (Geschäftsjahr 2026). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Voestalpine AG (VOE)?
Die Nettoverschuldung von Voestalpine AG beträgt 1,0 Mrd. € (Geschäftsjahr 2026, ≈ 1,8 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Viele Daten
08.11.2026