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Datenbasierte Aktienbewertung

Vontobel Holding (VONN) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 09.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Vontobel Holding CHF 55,80, Kurs CHF 92,20, also 39,5 % unter dem Kurs, Qualität 65 von 100. Einstufung: stark überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 6 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit Konto Ja, gratis

Finanzwesen CH · ISIN CH0012335540

VH Vontobel Holding Logo Einige Daten 08.11.2026

Vontobel Holding

VONN · SW
Solide, aber sehr teuer

Unsere Rechnung sieht den fairen Preis 39 % unter dem heutigen Kurs.

Qualität 65/100
Hochprofitabel · 23,9 % Nettomarge (TTM)
3,3 % Dividendenrendite · Niedrige Quote
Letztes Quartal zum Vorjahr: Umsatz +24 %, Gewinn +87 %.
Großer Wettbewerbsvorteil 70/100 · dünne Datenlage
Neutrale Presse
Einige Daten
Fair Value CHF 55,80 · Stark überbewertet
Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −1,0 %/J in CHF)
Unter den Vergleichswerten (5/14)

Risiken aus der KI-Analyse

🚩Passive-Konkurrenten wie BlackRock und Vanguard🚩Generative KI ersetzt aktive Manager
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Wettbewerbsvorteil, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

CHF 94,40 CHF 41,29 Fair Value CHF 55,80 08.2021 11.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 08.11.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 41,29 – CHF 94,40 · Fair‑Value‑Band CHF 40,82 – CHF 69,74 · der Kurs von CHF 92,20 notiert über dem Fair Value von CHF 55,80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 08.11.2026.

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Unternehmensprofil

Die Vontobel Holding AG erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen für private und institutionelle Kunden in der Schweiz und international.

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Das Unternehmen bietet feste Vorschüsse, Kontokorrentkredite, Garantien und Margin-Anforderungen für Derivategeschäfte an. Es bietet auch Private Equity und Kredite sowie Risikokapital an; Anlagelösungen für Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, quantitative, Multi-Asset- und Privatmärkte; und strukturierte Lösungen.

Darüber hinaus bietet das Unternehmen Immobilienfinanzierungen und Lombardkredite an; unsere strukturierten Produkte, einschließlich Anlageprodukte und thematische Anlagen; Hebelprodukte wie Constant-Leverage-Zertifikate, Mini-Futures, Optionsscheine, Optionsscheine mit Knock-Out und Optionsscheine mit Knock-Out Open-End; und thematische Investitionen, bestehend aus strategischen und Tracker-Zertifikaten.

Darüber hinaus werden Barrier Reverse Convertibles, Barrier Reverse Convertibles mit bedingtem Coupon, Bonuszertifikate, Bonuszertifikate mit Cap, Callable Barrier Reverse Convertibles, Callable Reverse Convertibles, Capital Protection Notes, Capped Capital Protection Notes, Credit Linked Notes, Discount-Zertifikate, Discount-Zertifikate mit Barriere, Multi Barrier Reverse Convertibles, Multi Barrier Reverse Convertibles mit bedingtem Coupon, Multi Bonus Zertifikate, Multi Bonus Zertifikate mit Cap, Multi Callable Barrier Reverse Convertibles, Multi Callable Reverse Convertibles, Multi angeboten Aktienanleihen, Multi-Anleihen mit bedingtem Kupon, Outperformance-Zertifikate, Outperformance-Zertifikate mit Cap und Aktienanleihen.

Die Vontobel Holding AG wurde 1924 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Zürich, Schweiz.

Aktienanalyse

Vontobel Holding (VONN) notiert aktuell bei CHF 92,20, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 55,80 liegt, also 39 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel CHF 55,80 je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von CHF 92,20.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit CHF 22,44, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist mittel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.

Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.

Der ausgewiesene Umsatz von Vontobel Holding entwickelte sich von CHF 1,9 Mrd. (FY2021) auf CHF 1,5 Mrd. (FY2025), rund −5,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 280 Mio. (−7,0 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung CHF 5,3 Mrd. Mittel · KGV 13,8 · KUV 3,25 · Gewinn je Aktie (12 Monate) CHF 6,66 · Dividendenrendite 3,3 % · Nettomarge 23,9 % · Eigenkapitalrendite 15,6 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 1,1 % (Schnitt aus 5 Jahren).

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 70 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Spanne: CHF 40,82 bis CHF 69,74, der Kurs von CHF 92,20 liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Die Aktie notiert rund 2 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −16 % Fair-Value-Potenzial, VONN ist mit −39 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Fair Value CHF 55,80
Spanne CHF 40,82 bis CHF 69,74
Kurs CHF 92,20 · Abstand −39,5 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (CHF 3,14 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr. Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
Residualeinkommen CHF 40,82 CHF 47,17 CHF 61,51 76
DDM mehrstufig CHF 28,92 CHF 46,80 CHF 65,54 66
Gordon-Wachstumsmodell CHF 28,92 CHF 62,85 CHF 105,15 65
Alle 6 Modelle nach Familie
Dividenden-Modelle
Gordon-Wachstumsmodell CHF 28,92 CHF 62,85 CHF 105,15 65
DDM mehrstufig CHF 28,92 CHF 46,80 CHF 65,54 66
Vergleich über Kennzahlen
KGV-Multiple CHF 48,52 CHF 64,69 CHF 80,86 63
KBV-Multiple CHF 35,17 CHF 46,90 CHF 58,62 55
Wert des Vermögens
NCAV (Graham) CHF 16,75 CHF 22,44 CHF 33,50 54
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen CHF 40,82 CHF 47,17 CHF 61,51 76

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Bewertet wird das Geschäft: Gewinne, ihre Entwicklung, echtes Geld, Bilanz, Investitionen und Aktienzahl.

Profitabilität 31
Wie viel Gewinn die Firma aus Umsatz und Kapital macht
Qualitätswachstum 33
Werden Margen und Renditen besser?
Cashflow 100
Kommt der Gewinn als echtes Geld an?
Finanzkraft 53
Schulden, Bilanz und Pleiterisiko
Investition 77
Investiert sie mit Maß statt um jeden Preis zu wachsen?
Ruhiger Kurs 92
Wie ruhig sich der Kurs bewegt, zählt nicht mit
Kursschwung 80
Kursschwung der letzten 3 bis 12 Monate, zählt nicht mit
Nähe zum Jahreshoch 97
Abstand zum 52-Wochen-Hoch, zählt nicht mit
Neue Aktien 82
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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 40/100
Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+8,2 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−2,7 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−1,0 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +4,5 % pro Jahr
Umsatzwachstum 23 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,6 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+5,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+2,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)3,3 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.2,2 % gegen 4,6 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.20 % → 24 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)

VONN wirkt überbewertet: Fair Value 39 % unter dem Kurs. Mit Blackstone Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (66 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung. Neutral
Die jüngste Berichterstattung ist weitgehend neutral, etwa so, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Notiz vom Team 11.10.2026
Schluss der KI: Der Vermögensverwalter profitiert von stabilen Margen durch Effizienzgewinne, doch dünne öffentliche Hinweise und frühere institutionelle Abflüsse schränken jede dauerhafte Burggrabenbewertung ein.
Hauptrisiko: Günstige passive Strategien von BlackRock und Vanguard könnten Kunden von Vontobels aktiven Fonds abziehen und Gebührensenkungen erzwingen, die die Margen im Asset Management belasten.
Gutes Szenario: Vontobel könnte generative KI in seine quantitativen Boutiquen und Beratungsprozesse integrieren, um Kosten zu senken, personalisierte Lösungen zu skalieren und Kunden zu halten, die hybride Mensch-KI-Expertise suchen.
Schlechtes Szenario: Falls passive Anbieter und KI-gestützte Plattformen mehr Mittelzuflüsse gewinnen, könnte Vontobel anhaltende Abflüsse aus aktiven Strategien erleben, seine Vermögensbasis erodieren und tiefere Kostensenkungen erzwingen, die Produktinnovationen einschränken.
Vontobel baut seine Präsenz in Deutschland mit einer neuen Niederlassung in Düsseldorf und gezielten Neueinstellungen von Wettbewerbern aus, um das Geschäft mit institutionellen und Privatkunden zu stärken. Das setzt auf frühere Effizienzgewinne, die die Margen gehoben haben, steht aber vor dem Hintergrund früherer Nettoabflüsse bei institutionellen Vermögen. Unsere Modelle sehen es derzeit als überbewertet an. Werden diese regionalen Schritte mehr institutionelle Zuflüsse bringen als sie laufende Kosten in einem hart umkämpften Markt erhöhen?
Mitdiskutieren →

Vontobel Holding mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Vermögensverwaltung · 587 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 5/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 65 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial −38,4 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate) 15,6 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 0,8 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate) 23,9 % · Unter dem Median
Operative Marge (12 Monate) 32,5 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J) 23,6 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate) 3,3 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,21× · Über dem Median

Bewertungsmultiplesvs Vermögensverwaltung-Median · niedriger = günstiger

KGV (12 Monate) 13,8× · Teurer als Median
KBV 2,09× · Teuerste 25 %
KUV (12 Monate) 3,25× · Günstiger als Median
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr) 3,7× · Günstigste 25 %
PEG 3,71× · Teuerste 25 %

Stärken auf einen Blick

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0 · Sektor 60
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)100 · Sektor 38
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)62 · Sektor 29
GESUNDHEIT (wenig Schulden)–
DIVIDENDE (Rendite)66 · Sektor 80

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

GESUNDHEIT: Bei Banken, Versicherern und ähnlichen Finanzfirmen gehört Fremdkapital zum Geschäft, darum bewerten wir hier keine Schulden.

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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Ares Management Corporation ARES $133,98 $99,35 −26 % vs. VONN
Northern Trust Corporation NTRS $172,76 $123,42 −29 % vs. VONN
Brookfield Asset Management Ltd BAM $52,95 $31,26 −41 % vs. VONN
Blackstone Inc BX $119,50 $52,29 −56 % vs. VONN
KKR & Co KKR $96,48 $27,32 −72 % vs. VONN

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Vontobel Holding: Fair Value laut Fair Value Calculator

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Vontobel Holding Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/VONN

Häufige Fragen

Ist Vontobel Holding (VONN) über- oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf CHF 55,80 gegenüber einem Kurs von CHF 92,20, rund 39 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von VONN?
Unser modellbasierter Fair Value für Vontobel Holding liegt bei CHF 55,80 (Stand 08.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: CHF 92,20.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von VONN?
Vontobel Holding hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Vontobel Holding (VONN)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von CHF 55,80 (Stand 08.11.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Spanne von CHF 40,82 bis CHF 69,74. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Vontobel Holding Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei CHF 55,80, gegenüber einem Kurs von CHF 92,20 rund 39 % tiefer (überbewertet). Spanne von CHF 40,82 bis CHF 69,74. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Vontobel Holding (VONN)?
Vontobel Holding weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund CHF 1,6 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 08.11.2026).
Zahlt Vontobel Holding eine Dividende?
Vontobel Holding weist aktuell eine Dividendenrendite von 3,25 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 08.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Vontobel Holding (VONN) und wann ist der Ex-Tag?
Vontobel Holding zahlt CHF 3,00 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 3,3 %. Der letzte Ex-Tag war der 16.04.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 1996. Die Ausschüttungsquote liegt bei 45,0 % des Gewinns. Unsere Einordnung: Niedrige Quote. Eine niedrige Ausschüttungsquote: die Dividende beansprucht höchstens 60 % des Gewinns. Ob auch der freie Cashflow sie deckt, sehen wir für diese Firma nicht.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Vontobel Holding (VONN)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Vontobel Holding liegt er bei CHF 55,80 je Aktie (Stand 08.11.2026), der Kurs bei CHF 92,20. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen in 4 Familien (Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Ökonomischer Gewinn).
Ist die Vontobel Holding Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 08.11.2026 notiert VONN über dem berechneten Fair Value: Kurs CHF 92,20, Fair Value CHF 55,80, rund −39 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von VONN?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (CHF 92,20), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (CHF 55,80). Bei Vontobel Holding liegen zwischen beiden CHF 36,40 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Vontobel Holding wert?
An der Börse wird Vontobel Holding mit rund CHF 5,3 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 08.11.2026). Je Aktie sind das CHF 92,20; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von CHF 55,80 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu VONN?
Unsere Modelle spannen für Vontobel Holding eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario CHF 40,82, mittleres CHF 55,80, optimistisches CHF 69,74 je Aktie (Stand 08.11.2026, Kurs CHF 92,20). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von VONN?
Vontobel Holding hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,8 (Stand 08.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von CHF 55,80 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 14,1. Weitere Vielfache: PEG 3,7, KBV 2,1, KUV 3,3.
Wie hoch ist der PEG-Wert von VONN?
Der PEG-Wert von Vontobel Holding liegt bei 3,71 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 08.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Vontobel Holding (VONN)?
Kennzahlen zur Bilanz von Vontobel Holding (Stand 08.11.2026): Eigenkapitalrendite 15,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,21. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 65/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist VONN vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Vontobel Holding notiert bei CHF 92,20, rund 2 % unter dem 52-Wochen-Hoch von CHF 94,40 und 64 % über dem Tief von CHF 56,34 (Stand 09.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von CHF 55,80.
Welche Aktien sind mit Vontobel Holding vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem Blackstone Inc, Brookfield Asset Management Ltd, KKR & Co, Apollo Global Management, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Vontobel Holding Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 08.11.2026: Kurs CHF 92,20, berechneter Fair Value CHF 55,80 (−39 %), Qualitäts-Score 65/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von VONN berechnet?
Wir rechnen Vontobel Holding mit 6 Modellen aus 4 Familien: Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Ökonomischer Gewinn. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von CHF 55,80 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Vontobel Holding liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Vontobel Holding (VONN)?
Der Schlusskurs vom 09.11.2026 liegt bei CHF 92,20. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei CHF 55,80, das sind rund 39 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Vontobel Holding jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 69,74). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Vontobel Holding (VONN)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Vontobel Holding lag 2014 bis 2025 bei +3,5 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +4,5 %, EBIT-Marge −0,6 %, Steuersatz −0,4 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Vontobel Holding

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Vontobel Holding (VONN)?
Die Marktkapitalisierung von Vontobel Holding beträgt CHF 5,3 Mrd. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Vontobel Holding (VONN)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Vontobel Holding liegt bei 3,25 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Vontobel Holding (VONN)?
Der Gewinn je Aktie von Vontobel Holding beträgt CHF 6,66 (Kurs ÷ EPS = KGV 13,8). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Vontobel Holding (VONN)?
Die Dividendenrendite von Vontobel Holding liegt bei 3,3 % (Ausschüttung 45,0 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Vontobel Holding (VONN)?
Die Nettomarge von Vontobel Holding liegt bei 23,9 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Vontobel Holding (VONN)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Vontobel Holding liegt bei 15,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Vontobel Holding (VONN)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Vontobel Holding bei 1,1 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Vontobel Holding (VONN)?
Die operative Marge von Vontobel Holding liegt bei 32,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Vontobel Holding (VONN)?
Der Umsatz von Vontobel Holding wächst um +23,6 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −2,7 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Vontobel Holding (VONN)?
Der Gewinn je Aktie von Vontobel Holding wächst um +87,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Vontobel Holding (VONN)?
Der freie Cashflow von Vontobel Holding beträgt CHF 1,4 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Vontobel Holding (VONN)?
Die Nettoverschuldung von Vontobel Holding beträgt CHF 16,2 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 11,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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