CM Hospitalar S/A (VVEO3) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · BR · Marktkap. R$180M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (R$0.1935 bis R$0.6309). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$0.5600 – R$25.31 · Fair‑Value‑Band R$0.1935 – R$0.6309 · der Kurs von R$0.6300 notiert über dem Fair Value von R$0.4169. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

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Analyse

CM Hospitalar S/A (VVEO3) notiert aktuell bei R$0.6300, während unser modellbasierter Fair Value bei R$0.4169 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CM Hospitalar S/A einen Umsatz von R$11.6B bei einer Nettomarge von 0.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.1%. Die Nettoverschuldung beträgt R$2.9B. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$0.1935 (Bear Case) bis R$0.6309 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$0.6300 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 66% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -7% Fair-Value-Potenzial, VVEO3 ist mit -34% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$15.82) gegenüber Wachstums-DCF (R$0.9800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CM Hospitalar S/A beschäftigt sich mit dem Vertrieb von Krankenhausmaterialien, Medikamenten und Ernährungsprodukten in Brasilien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CM Hospitalar S/A beschäftigt sich mit dem Vertrieb von Krankenhausmaterialien, Medikamenten und Ernährungsprodukten in Brasilien. Das Unternehmen bietet Materialprodukte für die Bereiche Herz, Chirurgie, Harnwege, Diagnose, Sterilisation, Wundmanagement, Hygiene und Schutz, Infusion, klinische Ernährung, Orthopädie und Atemwege; und Medikamente wie Schmerzmittel, Anästhetika, Antiallergien, Antibiotika, Antiemetika, Antimykotika, entzündungshemmende Mittel, spezielle Kontrollmittel, verschiedene Medikamente und Onkologie.Es bietet auch Materialien für Atemunterstützung, Therapie, Entzündungshemmer, Anti-Tnf, Antazida, Antiandrogene, Antianämika, Antiasthmatika, Antibiotika, Antikoagulanzien, Antikonvulsiva, monoklonale Antikörper, Antiwachstum, Antidepressiva, Antidiabetika, Antidiuretika, Gegenmittel, Antiemetika und Mittel gegen Übelkeit, Antimigräne, Antiepileptika, Antiöstrogene, Antifibrinolytika, Antiblähungsmittel, Antimykotika, Antihämorrhagikum, antimikrobielle Mittel, Antineoplastika, Antiparathyroid, Antiparkinsonmittel, Antipsychotika, systemische Antipsoriasis, Antirheumatika, Mittel gegen Krampfadern, antivirale Mittel, Betablocker, Kohlenhydrate, zykloplegisch, Kontrazeptiva, Kontrastmittel, spezielle Kontrolle, Kortikosteroide, topisches Debriding-Mittel, Diuretika, mehrere, Elektrolyt, Pankreasenzym, Erythropoetine, Uterusstimulans, Herzstimulatoren, Wachstumsfaktor, Granulozytenkolonie-stimulierender Faktor, Gastroprokinetika, systemische Hämostatika, Heparine, hepatoprotektive und lipotrope Mittel, Hormon, adenohypophysäre Hormone, Wachstumshormone, Immunglobuline, Immunsuppressiva, Medikamente zur Weheneinleitung, Protonenpumpenhemmer, Phosphodiesterase- und Knochenresorptionshemmer, Thrombozytenaggregationshemmer, Adenosindiphosphat-Rezeptorantagonisten, Protonenpumpenhemmer, Interleukininhibitoren, Subtilisin/Kexin-Typ-9-Proproteinkonvertasehemmer, Calciumreabsorptionshemmer, Materialien, Medikamente, Ernährung, Therapie, orthopädische Therapie. CM Hospitalar S/A wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CM Hospitalar S/A entwickelte sich von R$6.2B (FY2021) auf R$11.6B (FY2025), rund +16.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$18.2M (−53.6%/Jahr seit FY2021).

VVEO3 ist 34% überbewertet. Mit McKesson Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 77 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.