What's Cooking Group (WHATS) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · BE · Marktkap. €271M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€77.10 bis €163.45) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €51.38 – €146.00 · Fair‑Value‑Band €77.10 – €163.45 · der Kurs von €146.00 notiert über dem Fair Value von €101.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

What's Cooking Group (WHATS) notiert aktuell bei €146.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €101.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte What's Cooking Group einen Umsatz von €469M bei einer Nettomarge von 5.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €2.6M aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €77.10 (Bear Case) bis €163.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €146.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 42% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -3% Fair-Value-Potenzial, WHATS ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€233.47) gegenüber Substanzwert (€52.93). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

What's Cooking Group NV produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Fertiggerichte in Belgien, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, Deutschland, Portugal, Polen, den Niederlanden, dem Rest Europas und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

What's Cooking Group NV produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Fertiggerichte in Belgien, dem Vereinigten Königreich, Frankreich, Deutschland, Portugal, Polen, den Niederlanden, dem Rest Europas und international. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vertreibt Fertiggerichte, darunter Lasagne, Pizza, Nudelgerichte, Mahlzeitkomponenten und Saucen. Es vertreibt seine Produkte unter eigenen Marken und Private Label. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Ter Beke NV bekannt und änderte im April 2023 seinen Namen in What's Cooking Group NV. What's Cooking Group NV wurde 1948 gegründet und hat seinen Sitz in Gent, Belgien. What's Cooking Group NV ist eine Tochtergesellschaft von STAK Coovan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von What's Cooking Group entwickelte sich von €697M (FY2021) auf €469M (FY2025), rund −9.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €25.5M (+36.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 649 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.