WhiteHorse Finance, Inc (WHF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $140M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 67% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($8.51). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $5.77 – $9.29 · Fair‑Value‑Band $8.51 – $14.19 · der Kurs von $6.78 notiert unter dem Fair Value von $11.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

WhiteHorse Finance, Inc (WHF) notiert aktuell bei $6.78, während unser modellbasierter Fair Value bei $11.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte WhiteHorse Finance, Inc einen Umsatz von $69.7M bei einer Nettomarge von 13.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $295M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $8.51 (Bear Case) bis $14.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $6.78 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, WHF ist mit 67% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($23.36) gegenüber Substanzwert ($8.10). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

WhiteHorse Finance, Inc. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, ein nicht diversifiziertes, geschlossenes Verwaltungsunternehmen, das sich auf die Vergabe vorrangig besicherter Kredite, den unteren Mittelstand und Wachstumskapitalbranchen spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

WhiteHorse Finance, Inc. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, ein nicht diversifiziertes, geschlossenes Verwaltungsunternehmen, das sich auf die Vergabe vorrangig besicherter Kredite, den unteren Mittelstand und Wachstumskapitalbranchen spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert in Breitband-Einzelhandel, Bürodienstleistungen und -bedarf, Bauprodukte, Gesundheitsdienste, Gesundheitsbedarf, Forschungs- und Beratungsdienste, Anwendungssoftware, Heimtextilien, spezialisierte Verbraucherdienste, Datenverarbeitung und ausgelagerte Dienste, Freizeiteinrichtungen, Kabel und Satellit. Es investiert bevorzugt in den Vereinigten Staaten. Typischerweise investiert das Unternehmen zwischen 5 und 25 Millionen US-Dollar in Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 50 und 350 Millionen US-Dollar.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von WhiteHorse Finance, Inc entwickelte sich von $35.4M (FY2021) auf $37.9M (FY2025), rund +1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $14.3M (−16.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 28/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.