Walliser Kantonalbank (WKBN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 2.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 88.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 88.53 – CHF 162.50 · Fair‑Value‑Band CHF 53.27 – CHF 88.78 · der Kurs von CHF 160.50 notiert über dem Fair Value von CHF 71.02. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Walliser Kantonalbank (WKBN) notiert aktuell bei CHF 160.50, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 71.02 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Walliser Kantonalbank einen Umsatz von CHF 271M bei einer Nettomarge von 31.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.1%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 3.9B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 53.27 (Bear Case) bis CHF 88.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 160.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, WKBN ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (CHF 84.47) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 50.20). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Walliser Kantonalbank bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen und Unternehmen in der Schweiz an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Walliser Kantonalbank bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen und Unternehmen in der Schweiz an. Es bietet Sparkonto und Spar-Plus-Konten; Anlage-, Senioren-, Jugend- und Geschenksparkonten; Euro-, Start-, Privat- und Vereinskonten; Privatkredite; Hypotheken für die Energiewende; und Ausbildung, Ökohaus, Bau-, Lombard-, Investitions- und Renovierungskredite. Das Unternehmen bietet auch Debit- und Kreditkarten an; Vermögensverwaltungs- und Zahlungsdienste; Anlageprodukte wie Investmentfonds, Step Invest, Step Life, Zertifikate, Geldanleihen und Anlagerechner; Anlagedienstleistungen, bestehend aus Management- und Beratungsmandaten; Renten- und Versicherungsprodukte; betriebliche Altersvorsorge; und E-Banking, eBill, E-Trade, QR-Rechnung sowie mobile Banking- und Zahlungsdienste. Die Walliser Kantonalbank wurde 1917 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Sion, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Walliser Kantonalbank entwickelte sich von CHF 247M (FY2021) auf CHF 319M (FY2025), rund +6.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 85.9M (+5.8%/Jahr seit FY2021).

WKBN ist 56% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.