XSpring Capital Public Company (XPG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TH · Marktkap. 5.1B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.3600 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.4015 THB – 4.37 THB · Fair‑Value‑Band 0.2200 THB – 0.3600 THB · der Kurs von 0.4900 THB notiert über dem Fair Value von 0.2900 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

XSpring Capital Public Company (XPG) notiert aktuell bei 0.4900 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.2900 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte XSpring Capital Public Company einen Umsatz von 822M THB bei einer Nettomarge von 20.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 17.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 110M THB aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.2200 THB (Bear Case) bis 0.3600 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0.4900 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, XPG ist mit -41% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (5.27 THB) gegenüber Multiplikatoren (0.2200 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

XSpring Capital Public Company Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Investment- und Wertpapiergeschäft in Thailand und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Wertpapiere, Fondsvermögensverwaltung, digitale Vermögenswerte, Vermögensverwaltung sowie Investitionen und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

XSpring Capital Public Company Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Investment- und Wertpapiergeschäft in Thailand und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Wertpapiere, Fondsvermögensverwaltung, digitale Vermögenswerte, Vermögensverwaltung sowie Investitionen und Sonstiges. Das Unternehmen bietet Wertpapiervermittlung, -handel, -leihe und -leihe sowie den Handel mit Schuldtiteln an. Derivate-Agenten und Optionsscheine; Devisen; privater Fonds; Finanzberatung; und Underwriting. Darüber hinaus verwaltet sie Investment-, Privat- und Vorsorgefonds; und ist als REIT-Manager, Limited-Makler, Händler und Underwriter tätig. Darüber hinaus erwirbt das Unternehmen notleidende Kredite und notleidende Vermögenswerte; verwaltet Portfolio und Vermögenswerte; und ist als Broker und Händler für digitale Vermögenswerte tätig, der ein Initial Coin Offering-Portal, Kryptowährungen und digitale Token sowie Beratung zu digitalen Token sowie Fundraising und Underwriting bereitstellt. Darüber hinaus bietet es Beratungsdienstleistungen an; und investiert in Immobilien. Das Unternehmen war früher als Zmico Securities Public Company Limited bekannt und änderte im März 2021 seinen Namen in XSpring Capital Public Company Limited. XSpring Capital Public Company Limited wurde 1974 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von XSpring Capital Public Company entwickelte sich von 126M THB (FY2021) auf 1.0B THB (FY2025), rund +68.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 181M THB (+19.6%/Jahr seit FY2021).

XPG ist 41% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.