Zabka Group (ZAB) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · PL · Marktkap. 27.8B PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 18% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (17.73 PLN bis 36.88 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (22 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

22‑Monats‑Spanne 17.90 PLN – 33.83 PLN · Fair‑Value‑Band 17.73 PLN – 36.88 PLN · der Kurs von 31.49 PLN notiert über dem Fair Value von 25.91 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Zabka Group (ZAB) notiert aktuell bei 31.49 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 25.91 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zabka Group einen Umsatz von 28.1B PLN bei einer Nettomarge von 4.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 58.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.1B PLN. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17.73 PLN (Bear Case) bis 36.88 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 31.49 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -31% Fair-Value-Potenzial, ZAB ist mit -18% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (46.15 PLN) gegenüber Substanzwert (1.67 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zabka Group S.A. fungiert als ultimatives Convenience-Ökosystem in Polen. Das Unternehmen betreibt Convenience-Einzelhandelsgeschäfte und Zabka Nano Stores, ein autonomes Geschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zabka Group S.A. fungiert als ultimatives Convenience-Ökosystem in Polen. Das Unternehmen betreibt Convenience-Einzelhandelsgeschäfte und Zabka Nano Stores, ein autonomes Geschäft. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Angebotslösungen an, darunter Maczfit, eine Direct-to-Consumer-Mahlzeitlösung (D2C); Dietly, ein Online-Marktplatz für D2C-Mahlzeitenlösungen.; sowie eGrocery- und E-Commerce-Dienste unter den Marken Zappka, delio und Zabka Jush. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Franchises für Einzelhandelsgeschäfte; und beschäftigt sich mit IT-Beratungstätigkeiten, dem Bau von Immobilien, der Lagerung und Lagerung von Waren, der Vermietung und Verwaltung eigener oder gepachteter Immobilien sowie dem Verkauf von Waren. Darüber hinaus ist sie im Einzelhandel mit Tabakwaren in Fachgeschäften tätig; Herstellung und Vertrieb von Fertiggerichten; Softwarebezogene Aktivitäten im Zusammenhang mit der Catering-Plattform; Transport von Gütern; Vertrieb von FMCG-Produkten; und andere Aktivitäten zur Unterstützung von Finanzdienstleistungen. Es verkauft seine Produkte über physische Convenience-Stores und online. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Luxemburg, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zabka Group entwickelte sich von 12.5B PLN (FY2021) auf 27.2B PLN (FY2025), rund +21.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.1B PLN (+22.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Grocery Stores · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Grocery Stores-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.