ACEA S.p.A. (ACE) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 09.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von ACEA S.p.A. 15,28 €, Kurs 21,64 €, also 29,4 % unter dem Kurs, Qualität 51 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 19 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 07.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 8,61 € – 25,06 € · Fair‑Value‑Band 12,83 € – 19,99 € · der Kurs von 21,64 € notiert über dem Fair Value von 15,28 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 07.11.2026.
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ACEA S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Multi-Utility-Unternehmen in Italien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Umwelt, Gewerbe, Wasser, Wasser (Übersee), Produktion, Ingenieur- und Infrastrukturprojekte sowie Netzwerk und öffentliche Beleuchtung tätig.
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Das Unternehmen ist in den Bereichen Abfallwirtschaft, Stromerzeugung, Wasserwirtschaft, Energieverteilung und -produktion, Gasverteilung, Management von Ingenieurdienstleistungen und Verkauf von Strom und Erdgas tätig und bietet Mehrwertdienstleistungen im Umweltbereich.
Das Unternehmen erzeugt außerdem Strom durch Wasser-, Wärme- und Photovoltaikquellen.
Darüber hinaus bietet es Schlammmanagement, -behandlung und -recycling; Energieverwertung und Abfallentsorgungsmanagement von wiederverwertbaren Kunststoffen; Wasserdienstleistungen; Laboranalysen sowie Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen; öffentliche Beleuchtung; Energiemanagement; und Entwurf, Bau und Management integrierter Wassersysteme.
ACEA S.p.A. wurde 1909 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.
Aktienanalyse
ACEA S.p.A. (ACE) notiert aktuell bei 21,64 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 15,28 € liegt, also 29 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel 34,10 € je Aktie; damit liegen 5 der 15 gerechneten Modelle über dem Kurs von 21,64 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 3,54 €, und 10 der 15 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Versorger.
Teures Wachstum: Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Der ausgewiesene Umsatz von ACEA S.p.A. entwickelte sich von 3,8 Mrd. € (FY2021) auf 2,9 Mrd. € (FY2025), rund −6,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 481 Mio. € (+11,3 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 63 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 12,83 € bis 19,99 €, der Kurs von 21,64 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 14 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −47 % Fair-Value-Potenzial, ACE ist mit −29 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 15,28 €
Spanne12,83 € bis 19,99 €
Kurs 21,64 € · Abstand −29,4 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,4288 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.56/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+2,8 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+6,5 %
Umsatzwachstum 24 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,5 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
≈ +10,1 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+4,6 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,5 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.11,0 % gegen 10,7 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.17 % → 23 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
⚠ Rate auf operativer Basis: 2025 liegt 64 % über dem eigenen Trend.
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+42,4 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+6,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +39,3 % beim Kurs und +4,2 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: Langfristige Konzessionen für regulierte Wassernetze sichern stabile Erlöse als Hauptstärke, doch hohe Verschuldung und laufende Infrastrukturinvestitionen belasten die Renditen bei volatilen Energiemärkten.
Hauptrisiko: Falls Behörden die langfristigen Konzessionen für Wasserdienstleistungen und Stromverteilung, die den Großteil des EBITDA erwirtschaften, nicht oder zu ungünstigeren Bedingungen verlängern, könnte das Unternehmen den Zugang zu diesen Gebieten verlieren und Erlöse einbüßen.
Gutes Szenario: Indem das Unternehmen erfolgreich neue Konzessionen gewinnt und durch nachgewiesene Infrastrukturinvestitionen sowie Effizienzgewinne Verlängerungen erhält, könnte es seine regulierte Vermögensbasis erweitern und stabilere langfristige Cashflows sichern.
Schlechtes Szenario: Sollten mehrere wichtige Konzessionen ohne Verlängerung zu akzeptablen Bedingungen auslaufen, könnte das Unternehmen erhebliche Teile seiner regulierten Kernaktivitäten verlieren und eine spürbare Schrumpfung seines Versorgungsgebiets sowie seiner Erträge hinnehmen müssen.
Acea betreibt regulierte Wassernetze unter langfristigen Konzessionen neben seinen Energiegeschäften. Klimadruck erfordert kontinuierlich hohe Ausgaben für die Resilienz der Infrastruktur, während die Energiemärkte volatil bleiben. Werden die stabilen Wassererlöse die nötigen Investitionen zuverlässig finanzieren oder lasten die Capex auf den Gesamterträgen?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Mehrsparten-Versorger · 49 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score51 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−29,4 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)12,4 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite3,8 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)25,2 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)18,1 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)6,3 % · Unter dem Median
KBV1,85× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "ACEA S.p.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ACE
Häufige Fragen
Ist ACEA S.p.A. (ACE) über- oder unterbewertet?
Stand 07.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 15,28 € gegenüber einem Kurs von 21,64 €, rund 29 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von ACE?
Unser modellbasierter Fair Value für ACEA S.p.A. liegt bei 15,28 € (Stand 07.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 21,64 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ACE?
ACEA S.p.A. hat einen Qualitäts-Score von 51/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat ACEA S.p.A. (ACE)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 15,28 € (Stand 07.11.2026) aus 19 Bewertungsmodellen. Spanne von 12,83 € bis 19,99 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die ACEA S.p.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 15,28 €, gegenüber einem Kurs von 21,64 € rund 29 % tiefer (überbewertet). Spanne von 12,83 € bis 19,99 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von ACEA S.p.A. (ACE)?
ACEA S.p.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 2,8 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 07.11.2026).
Zahlt ACEA S.p.A. eine Dividende?
ACEA S.p.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 5,55 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 07.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von ACEA S.p.A. (ACE) und wann ist der Ex-Tag?
ACEA S.p.A. zahlt 1,20 € Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 5,5 %. Der letzte Ex-Tag war der 22.06.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit 2011. Die Ausschüttungsquote liegt bei 70,6 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 0,46-fach. Unsere Einordnung: Deckung beobachten. Die Dividende ist nicht vollständig durch freien Cashflow oder Gewinne gedeckt, ein Teil wird aus Reserven oder Schulden finanziert. Vorerst in Ordnung, aber beobachtenswert: Bleibt sie ungedeckt, könnte die Dividende gekürzt werden.
Welches Wachstum preist der Kurs von ACEA S.p.A. (ACE) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste ACEA S.p.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um +42,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -2,1 % pro Jahr. Stand 07.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ACE?
Unsere Modelle diskontieren ACEA S.p.A. mit 11,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,87, Laenderaufschlag Italy. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei ACEA S.p.A. sind das +42,4 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat ACEA S.p.A. (ACE) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von ACEA S.p.A. um -2,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +42,4 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von ACEA S.p.A. (ACE)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von ACEA S.p.A. einpreist (+42,4 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 2,56 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet ACEA S.p.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von ACEA S.p.A. (ACE)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für ACEA S.p.A. liegt er bei 15,28 € je Aktie (Stand 07.11.2026), der Kurs bei 21,64 €. Er ist der Mittelwert aus 19 Bewertungsmodellen in 7 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die ACEA S.p.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 07.11.2026 notiert ACE über dem berechneten Fair Value: Kurs 21,64 €, Fair Value 15,28 €, rund −29 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ACE?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (21,64 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (15,28 €). Bei ACEA S.p.A. liegen zwischen beiden 6,36 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist ACEA S.p.A. wert?
An der Börse wird ACEA S.p.A. mit rund 4,6 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 07.11.2026). Je Aktie sind das 21,64 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 15,28 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ACE?
Unsere Modelle spannen für ACEA S.p.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 12,83 €, mittleres 15,28 €, optimistisches 19,99 € je Aktie (Stand 07.11.2026, Kurs 21,64 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von ACE?
ACEA S.p.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,7 (Stand 07.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 15,28 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 11,0. Weitere Vielfache: PEG 4,1, KBV 1,9, KUV 1,8, EV/EBITDA 7,8.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ACE?
Der PEG-Wert von ACEA S.p.A. liegt bei 4,05 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 07.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von ACEA S.p.A. (ACE)?
Kennzahlen zur Bilanz von ACEA S.p.A. (Stand 07.11.2026): Eigenkapitalrendite 12,4 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,75. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 51/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ACE vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
ACEA S.p.A. notiert bei 21,64 €, rund 14 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 25,06 € und 10 % über dem Tief von 19,59 € (Stand 09.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 15,28 €.
Welche Aktien sind mit ACEA S.p.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Versorger) rechnen wir unter anderem Iberdrola, S.A, Enel SpA, Engie SA, E.ON SE. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die ACEA S.p.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 07.11.2026: Kurs 21,64 €, berechneter Fair Value 15,28 € (−29 %), Qualitäts-Score 51/100, aus 19 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ACE berechnet?
Wir rechnen ACEA S.p.A. mit 19 Modellen aus 7 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 15,28 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. ACEA S.p.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von ACEA S.p.A. (ACE)?
Der Schlusskurs vom 09.11.2026 liegt bei 21,64 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 15,28 €, das sind rund 29 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei ACEA S.p.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (19,99 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Woher kommt das Gewinnwachstum von ACEA S.p.A. (ACE)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von ACEA S.p.A. lag 2014 bis 2025 bei +7,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +3,5 %, EBIT-Marge +0,3 %, Steuersatz +1,2 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +2,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von ACEA S.p.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die Marktkapitalisierung von ACEA S.p.A. beträgt 4,6 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von ACEA S.p.A. (ACE)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von ACEA S.p.A. liegt bei 2,11 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von ACEA S.p.A. (ACE)?
Der Gewinn je Aktie von ACEA S.p.A. beträgt 1,70 € (Kurs ÷ EPS = KGV 12,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die Dividendenrendite von ACEA S.p.A. liegt bei 5,5 % (Ausschüttung 70,6 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die Nettomarge von ACEA S.p.A. liegt bei 16,6 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von ACEA S.p.A. liegt bei 12,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von ACEA S.p.A. (ACE)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von ACEA S.p.A. bei 5,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die operative Marge von ACEA S.p.A. liegt bei 18,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von ACEA S.p.A. (ACE)?
Der Umsatz von ACEA S.p.A. wächst um +6,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −16,8 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von ACEA S.p.A. (ACE)?
Der Gewinn je Aktie von ACEA S.p.A. wächst um +167 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von ACEA S.p.A. (ACE)?
Der freie Cashflow von ACEA S.p.A. beträgt 118 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von ACEA S.p.A. (ACE)?
Die Nettoverschuldung von ACEA S.p.A. beträgt 4,9 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 41,6 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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07.11.2026