ACEA S.p.A (ACE) Fair Value & Analyse

Versorger · IT · Marktkap. €4.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 10% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€14.55 bis €40.28). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Unsere Modellspanne reicht von €14.55 (Bear) bis €40.28 (Bull), Basis €19.01. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 52/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €9.08 – €26.44 · Fair‑Value‑Band €14.55 – €40.28 · der Kurs von €21.18 notiert über dem Fair Value von €19.01. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

ACEA S.p.A (ACE) notiert aktuell bei €21.18, während unser modellbasierter Fair Value bei €19.01 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ACEA S.p.A einen Umsatz von €2.8B bei einer Nettomarge von 17.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.9B. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €14.55 (Bear Case) bis €40.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €21.18 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, ACE ist mit -10% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€30.99) gegenüber Gewinnbasiert (€5.90). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ACEA S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Multi-Utility-Unternehmen in Italien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Umwelt, Gewerbe, Wasser, Wasser (Übersee), Produktion, Ingenieur- und Infrastrukturprojekte sowie Netzwerk und öffentliche Beleuchtung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ACEA S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Multi-Utility-Unternehmen in Italien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Umwelt, Gewerbe, Wasser, Wasser (Übersee), Produktion, Ingenieur- und Infrastrukturprojekte sowie Netzwerk und öffentliche Beleuchtung tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Abfallwirtschaft, Stromerzeugung, Wasserwirtschaft, Energieverteilung und -produktion, Gasverteilung, Management von Ingenieurdienstleistungen und Verkauf von Strom und Erdgas tätig und bietet Mehrwertdienstleistungen im Umweltbereich. Das Unternehmen erzeugt außerdem Strom durch Wasser-, Wärme- und Photovoltaikquellen. Darüber hinaus bietet es Schlammmanagement, -behandlung und -recycling; Energieverwertung und Abfallentsorgungsmanagement von wiederverwertbaren Kunststoffen; Wasserdienstleistungen; Laboranalysen sowie Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen; öffentliche Beleuchtung; Energiemanagement; und Entwurf, Bau und Management integrierter Wassersysteme. ACEA S.p.A. wurde 1909 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ACEA S.p.A entwickelte sich von €3.8B (FY2021) auf €2.9B (FY2025), rund −6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €481M (+11.3%/Jahr seit FY2021).

ACE ist 10% überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Diversified · 51 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.