Orange S.A. (ORA) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Orange S.A. 5,49 €, Kurs 15,34 €, also 64,2 % unter dem Kurs, Qualität 44 von 100. Einstufung: stark überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 22 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 06.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,69 € – 18,27 € · Fair‑Value‑Band 4,92 € – 7,31 € · der Kurs von 15,34 € notiert über dem Fair Value von 5,49 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 06.11.2026.
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Orange S.A. ist als Telekommunikationsbetreiber in Frankreich und international tätig. Das Unternehmen bietet mobile Dienste wie Sprache, SMS und Daten an; und feste Breitband- und Schmalbanddienste sowie B2B-Festnetzlösungen und Netzwerkdienste, einschließlich Sprach- und Datendienste.
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Darüber hinaus werden Mobiltelefone, Breitbandgeräte, angeschlossene Geräte und Zubehör verkauft. Darüber hinaus bietet das Unternehmen IT- und Integrationsdienste an, die Unified Communication- und Collaboration-Dienste wie LAN und Telefonie, Beratung, Integration und Projektmanagement umfassen.
Hosting- und Infrastrukturdienste, einschließlich Cloud Computing; Kundenbeziehungsmanagement und andere Anwendungsdienste; Sicherheitsdienste; und Videokonferenzen und verkauft zugehörige Ausrüstung.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen nationale und internationale Roaming-Dienste an; Online-Werbedienstleistungen; und mobiler virtueller Netzwerkbetreiber, Netzwerkfreigabe und mobile Finanzdienstleistungen und verkauft Geräte an externe Distributoren, Makler und Betreiber.
Es vermarktet seine Produkte und Dienstleistungen unter dem Markennamen Orange. Das Unternehmen arbeitet strategisch mit Nokia und NVIDIA bei der Entwicklung und Evaluierung von AI-RAN-Technologien zusammen.
Das Unternehmen war früher als France Telecom bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2013 in Orange S.A. Orange S.A. wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Issy-les-Moulineaux, Frankreich.
Aktienanalyse
Orange S.A. (ORA) notiert aktuell bei 15,34 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 5,49 € liegt, also 64 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 5,08 € je Aktie; damit liegen 0 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 15,34 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 1,08 €, und 22 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist mittel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Der ausgewiesene Umsatz von Orange S.A. entwickelte sich von 42,5 Mrd. € (FY2021) auf 40,4 Mrd. € (FY2025), rund −1,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 538 Mio. € (+23,3 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 51 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 4,92 € bis 7,31 €, der Kurs von 15,34 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein.
Die Aktie notiert rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 50 % Fair-Value-Potenzial, ORA ist mit −64 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Der Kurs setzt viel mehr Wachstum voraus, als unsere Modelle zulassen; deshalb streuen die Modelle stark (0,8700 € bis 9,88 €). Der Fair Value ist hier ein vorsichtiger Anker, kein Kursziel; was der Kurs voraussetzt, zeigt die Wachstumsprognose.
Fair Value 5,49 €
Spanne4,92 € bis 7,31 €
Kurs 15,34 € · Abstand −64,2 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (2,81 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
FCF-DCF4,40 €7,66 €14,00 €76
Residualeinkommen6,70 €6,70 €6,87 €76
Wachstums-DCF4,79 €7,99 €13,72 €75
Alle 22 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF4,40 €7,66 €14,00 €76
Owner Earnings1,46 €3,51 €7,50 €69
5J-Umsatz-Exit2,48 €4,91 €8,45 €69
5J-EBITDA-Exit5,36 €9,88 €15,89 €72
5J-KGV-Exit1,21 €2,72 €4,55 €67
10J-Umsatz-Exit3,00 €4,96 €7,06 €65
10J-EBITDA-Exit4,93 €8,14 €11,60 €67
10J-KGV-Exit2,36 €3,56 €4,68 €64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd1,38 €1,79 €2,04 €67
Ertragskraftwert (EPV)0,3900 €1,08 €1,69 €67
Dividenden-Modelle
Gordon-Wachstumsmodell3,39 €3,73 €4,24 €69
DDM mehrstufig3,39 €4,37 €5,74 €67
Vergleich über Kennzahlen
KGV-Multiple3,34 €4,45 €5,57 €63
KUV-Multiple2,58 €3,44 €4,30 €57
EV/EBIT0,2800 €2,62 €4,96 €56
EV/EBITDA4,32 €8,00 €11,68 €64
EV/Umsatzk.A.0,8700 €3,15 €49
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF4,79 €7,99 €13,72 €75
Umsatz-Margen-DCF2,48 €5,08 €8,33 €69
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen6,70 €6,70 €6,87 €76
ROIC-Compounder0,3900 €1,08 €1,69 €67
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV2,35 €3,36 €4,37 €67
Der Fair Value oben geht von dieser Mischung aus und ist für ein Jahr mit einmaligen Sondereffekten angepasst.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+0,3 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−2,4 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,9 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +0,0 % pro Jahr
Umsatzwachstum 28 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,9 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: bereinigt.
−25,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−30,4 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)4,9 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−38,9 % gegen −20,8 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.13 % → 8 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+4,6 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+8,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +2,4 % beim Kurs und +6,0 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (99 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Hype
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich euphorisch, weit positiver, als über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Ein moderater infrastrukturbezogener Burggraben bietet etwas Schutz, steht jedoch intensivem europäischen Wettbewerb, niedrigen Renditen und hoher Verschuldung gegenüber.
Hauptrisiko: Direkt-zu-Gerät-Satellitendienste von Starlink und ähnlichen Anbietern könnten Mobilfunk- und Breitbandkunden in unterversorgten ländlichen und afrikanischen Märkten abwerben, in denen Orange terrestrische Netze betreibt.
Gutes Szenario: Orange könnte eigene Satellitenpartnerschaften und europäische Direkt-zu-Gerät-Initiativen integrieren, um terrestrische Netze zu ergänzen und Kunden in schwer erreichbaren Gebieten zu halten.
Schlechtes Szenario: Falls Satellitenangebote in ländlichen Zonen günstiger und zuverlässiger sind, könnte Orange erhebliche Marktanteile bei Mobilfunk und Breitband verlieren, wenn Kunden auf direkte Satellitenverbindungen umsteigen.
Orange nimmt Europas erstes Telesat-Lightspeed-Gateway an seinem französischen Teleport in Betrieb, um ins Satelliten-Connectivity-Geschäft einzusteigen. Das passiert genau dann, als SpaceX-Spektrum-Moves neuen Wettbewerbsdruck auf klassische Telekom-Anbieter ausüben. Unsere Modelle sehen die Aktie als überbewertet. Werden diese Satellitenschritte schneller dauerhafte neue Umsätze schaffen, als Konkurrenten die bestehende Mobil- und Breitbandbasis angreifen?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Telekommunikationsdienste · 235 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score44 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial−64,2 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)14,2 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite1,0 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)21,1 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)12,5 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)5,5 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)4,9 % · Über dem Median
KBV1,79× · Buchwert besteht überwiegend aus Firmenwert ⓘFirmenwert und andere immaterielle Werte sind größer als das Eigenkapital. Der Buchwert spiegelt vor allem Preise früherer Übernahmen, darum ordnen wir dieses KBV nicht gegen die Vergleichsgruppe ein.
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Orange S.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ORA
Häufige Fragen
Ist Orange S.A. (ORA) über- oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 5,49 € gegenüber einem Kurs von 15,34 €, rund 64 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von ORA?
Unser modellbasierter Fair Value für Orange S.A. liegt bei 5,49 € (Stand 06.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 15,34 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ORA?
Orange S.A. hat einen Qualitäts-Score von 44/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Orange S.A. (ORA)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 5,49 € (Stand 06.11.2026) aus 22 Bewertungsmodellen. Spanne von 4,92 € bis 7,31 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Orange S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 5,49 €, gegenüber einem Kurs von 15,34 € rund 64 % tiefer (überbewertet). Spanne von 4,92 € bis 7,31 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Orange S.A. (ORA)?
Orange S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 41,5 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 06.11.2026).
Zahlt Orange S.A. eine Dividende?
Orange S.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von 4,89 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 06.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Orange S.A. (ORA) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Orange S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um +4,6 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -0,9 % pro Jahr. Stand 06.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ORA?
Unsere Modelle diskontieren Orange S.A. mit 8,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,27, Laenderaufschlag France. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Orange S.A. sind das +4,6 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Orange S.A. (ORA) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Orange S.A. um -0,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +4,6 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Orange S.A. (ORA)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +3,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Orange S.A. einpreist (+4,6 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Orange S.A. (ORA)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,64 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Orange S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Orange S.A. (ORA)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Orange S.A. liegt er bei 5,49 € je Aktie (Stand 06.11.2026), der Kurs bei 15,34 €. Er ist der Mittelwert aus 22 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Orange S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 notiert ORA über dem berechneten Fair Value: Kurs 15,34 €, Fair Value 5,49 €, rund −64 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ORA?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (15,34 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (5,49 €). Bei Orange S.A. liegen zwischen beiden 9,85 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Orange S.A. wert?
An der Börse wird Orange S.A. mit rund 45,2 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 06.11.2026). Je Aktie sind das 15,34 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 5,49 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ORA?
Unsere Modelle spannen für Orange S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 4,92 €, mittleres 5,49 €, optimistisches 7,31 € je Aktie (Stand 06.11.2026, Kurs 15,34 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von ORA?
Orange S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 3,8 (Stand 06.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 5,49 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 76,7 (ausgewiesen im GJ 2025: 153,4). Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), Gewinn ohne Einmaleffekte: 10,0. Weitere Vielfache: PEG 0,3, KBV 1,8, KUV 2,3, EV/EBITDA 11,4.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ORA?
Der PEG-Wert von Orange S.A. liegt bei 0,34 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 06.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Orange S.A. (ORA)?
Kennzahlen zur Bilanz von Orange S.A. (Stand 06.11.2026): Eigenkapitalrendite 14,2 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,27. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 44/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ORA vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Orange S.A. notiert bei 15,34 €, rund 16 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 18,27 € und 18 % über dem Tief von 13,04 € (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 5,49 €.
Welche Aktien sind mit Orange S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Kommunikationsdienste) rechnen wir unter anderem China Mobile Limited, Verizon Communications Inc, T-Mobile US, Inc, AT&T Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Orange S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 06.11.2026: Kurs 15,34 €, berechneter Fair Value 5,49 € (−64 %), Qualitäts-Score 44/100, aus 22 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ORA berechnet?
Wir rechnen Orange S.A. mit 22 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 5,49 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Orange S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Orange S.A. (ORA)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei 15,34 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 5,49 €, das sind rund 64 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Orange S.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (7,31 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Schwache Qualität (44/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Orange S.A. (ORA)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Orange S.A. lag 2014 bis 2025 bei −5,4 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −3,1 %, EBIT-Marge −0,3 %, Steuersatz −0,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −1,3 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Orange S.A.
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Orange S.A. (ORA)?
Die Marktkapitalisierung von Orange S.A. beträgt 45,2 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Orange S.A. (ORA)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Orange S.A. liegt bei 0,05 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Orange S.A. (ORA)?
Der Gewinn je Aktie von Orange S.A. beträgt 4,06 € (Kurs ÷ EPS = KGV 3,8). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Orange S.A. (ORA)?
Die Dividendenrendite von Orange S.A. liegt bei 4,9 % (Ausschüttung 9,2 %, auf bereinigten Gewinn, berichtet 18,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Orange S.A. (ORA)?
Die Nettomarge von Orange S.A. liegt bei 1,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Orange S.A. (ORA)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Orange S.A. liegt bei 14,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Orange S.A. (ORA)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Orange S.A. bei 3,8 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Orange S.A. (ORA)?
Die operative Marge von Orange S.A. liegt bei 12,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Orange S.A. (ORA)?
Der Umsatz von Orange S.A. wächst um +5,5 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −2,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Orange S.A. (ORA)?
Der Gewinn je Aktie von Orange S.A. wächst um −1,9 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Orange S.A. (ORA)?
Der freie Cashflow von Orange S.A. beträgt 3,5 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Orange S.A. (ORA)?
Die Nettoverschuldung von Orange S.A. beträgt 37,9 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 10,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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Einige Daten
06.11.2026