Kingnet Network Co (002517) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CN · Marktkap. 31.9B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (¥11.36 bis ¥31.93). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.61 – ¥28.80 · Fair‑Value‑Band ¥11.36 – ¥31.93 · der Kurs von ¥17.93 notiert über dem Fair Value von ¥15.15. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Kingnet Network Co (002517) notiert aktuell bei ¥17.93, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥15.15 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kingnet Network Co einen Umsatz von 6.2B CNY bei einer Nettomarge von 35.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 64.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 3.2B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥11.36 (Bear Case) bis ¥31.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥17.93 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, 002517 ist mit -16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (¥24.56) gegenüber Dividendendiskontierung (¥1.61). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kingnet Network Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Betrieb und dem Vertrieb von Mobilgeräten und -betrieben in China und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kingnet Network Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Betrieb und dem Vertrieb von Mobilgeräten und -betrieben in China und international. Das Unternehmen bietet und betreibt Spielemarken und IPs, darunter Gods of War: Shadow Princess (MMO-Spiel für iOS und Android in Hongkong, Macau und Taiwan), Original Legend, Angel War, Eternal Alliance, Chinese Paladin (A New Beginning), Mobile Suit Gundam Series, OVERLORD Nobunaga's Ambition (The Way of Heaven), Legend of Sword and Fairy, Gu Long Heroes (Romane der Kampfkunstreihe von Gu Long), Red Moon, Xuan-Yuan Sword und Hope 0L, Legend of Wonderland, Black Cat Sheriff, Monopoly, Sui Shi Ling (IP des traditionellen chinesischen Kulturfestivals) und Baigongling (IP des traditionellen chinesischen Kunsthandwerks). Über seine Online- und Offline-Vertriebskanäle, darunter nationale und internationale Plattformen, Multimedia-Kontomatrizen, Live-Übertragungen und Kurzvideo-Inkubationsunternehmen, bedient es außerdem eine breite Nutzerbasis. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Internettechnologie und Animationsprodukte an. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Sitz in Shanghai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kingnet Network Co entwickelte sich von ¥2.4B (FY2021) auf ¥5.3B (FY2025), rund +22.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.9B (+34.8%/Jahr seit FY2021).

002517 ist 16% überbewertet. Mit NetEase, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 152 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.