China Merchants China Direct Investments Ltd (0133) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$3.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$9.59). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$6.08 – HK$27.82 · Fair‑Value‑Band HK$5.75 – HK$9.59 · der Kurs von HK$24.10 notiert über dem Fair Value von HK$7.67. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

China Merchants China Direct Investments Ltd (0133) notiert aktuell bei HK$24.10, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$7.67 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Merchants China Direct Investments Ltd einen Umsatz von HK$251M bei einer Nettomarge von 75.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 28.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$30.2M aus. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$5.75 (Bear Case) bis HK$9.59 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$24.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 73% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, 0133 ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$4.66) gegenüber Substanzwert (HK$3.67). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Merchants China Direct Investments Ltd. ist auf Investitionen in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Kultur und Medien, Fertigung und Immobilien spezialisiert. Der Fonds investiert hauptsächlich in Unternehmen mit Sitz in China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Merchants China Direct Investments Ltd. ist auf Investitionen in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Kultur und Medien, Fertigung und Immobilien spezialisiert. Der Fonds investiert hauptsächlich in Unternehmen mit Sitz in China. Das Unternehmen investiert vorzugsweise nicht mehr als 10 Millionen US-Dollar in High-Tech-Projekte, auch durch Börsengänge und/oder vorbörsliche Platzierungen. Der Fonds investiert außerdem rund 10 Prozent seines Nettoinventarwerts in börsennotierte Aktien, darunter chinesische Konzeptaktien, „H“-Aktien und „B“-Aktien. Der Fonds ist ein Direktinvestitionsfonds, der von der China Merchants Group unterstützt wird.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Merchants China Direct Investments Ltd entwickelte sich von HK$63.0M (FY2021) auf HK$23.5M (FY2025), rund −21.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$190M (+67.4%/Jahr seit FY2021).

0133 ist 68% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.