Tern Properties Co Ltd (0277) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. 430 Mio. HK$ (≈ 47,2 Mio. €) · ISIN HK0277001415

Was ist Tern Properties Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,14 HK$ – 3,76 HK$ · Fair‑Value‑Band 1,06 HK$ – 1,28 HK$ · der Kurs von 1,14 HK$ notiert über dem Fair Value von 1,12 HK$. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Tern Properties Co Ltd (0277) notiert aktuell bei 1,14 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,12 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1,4 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Substanzwert mit im Mittel 6,10 HK$ je Aktie; damit liegen 5 der 9 gerechneten Modelle über dem Kurs von 1,14 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 0,1400 HK$, und 4 der 9 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tern Properties Co Ltd einen Umsatz von 52,4 Mio. HK$ bei einer Nettomarge von −50,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −1,1 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 235 Mio. HK$ aus. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1,06 HK$ (Bear Case) bis 1,28 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,14 HK$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, 0277 ist mit −1 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 12 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0330 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Substanzwert (6,10 HK$) gegenüber Dividendendiskontierung (0,1400 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (82).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tern Properties Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in Hongkong im Bereich Immobilieninvestitionen und Treasury-Investitionen tätig. Das Segment Immobilieninvestitionen des Unternehmens befasst sich mit Immobilieninvestitionen und -leasing. Das Segment Treasury Investment investiert in Schuld- und Beteiligungspapiere.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tern Properties Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in Hongkong im Bereich Immobilieninvestitionen und Treasury-Investitionen tätig. Das Segment Immobilieninvestitionen des Unternehmens befasst sich mit Immobilieninvestitionen und -leasing. Das Segment Treasury Investment investiert in Schuld- und Beteiligungspapiere. Das Unternehmen war früher als Eco Properties Limited bekannt und änderte seinen Namen im März 1988 in Tern Properties Company Limited. Das Unternehmen wurde 1968 gegründet und hat seinen Sitz in Central, Hongkong. Tern Properties Company Limited ist eine Tochtergesellschaft der Noranger Company Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tern Properties Co Ltd entwickelte sich von 64,5 Mio. HK$ (FY2021) auf 50,4 Mio. HK$ (FY2025), rund −6,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −54,5 Mio. HK$.

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 525 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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