China Railway Group (0390) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$81.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 36% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (29/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$3.13 bis HK$6.06) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.70 – HK$5.18 · Fair‑Value‑Band HK$3.13 – HK$6.06 · der Kurs von HK$3.57 notiert unter dem Fair Value von HK$4.85. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

China Railway Group (0390) notiert aktuell bei HK$3.57, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.85 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 29/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Railway Group einen Umsatz von HK$1.1T bei einer Nettomarge von 2.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$267B. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.13 (Bear Case) bis HK$6.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$3.57 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 0390 ist mit 36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$17.65) gegenüber Gewinnbasiert (HK$6.70). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Railway Group Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Bau- und Ingenieurwesen in China und international tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Ingenieurbau; Designberatung; Geräteherstellung; Spezialimmobilien; Vermögensverwaltung; und Ressourcennutzung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Railway Group Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Bau- und Ingenieurwesen in China und international tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Ingenieurbau; Designberatung; Geräteherstellung; Spezialimmobilien; Vermögensverwaltung; und Ressourcennutzung. Es baut Eisenbahnen, Autobahnen, Brücken, Tunnel, Stadtbahnlinien, Bahnhöfe und Gebäude, kommunale Einrichtungen und andere Projekte; bietet Beratung und Planung, Machbarkeitsstudien, Vermessung und Design, Forschung und Entwicklung sowie Bauüberwachung von Eisenbahnen, Autobahnen und kommunalen Einrichtungen und anderen; und stellt Stahlkonstruktionen, Weichen und andere mechanische Produkte sowie Schildmaschinen und Ersatzausrüstung, elektrifizierte Ausrüstung und Eisenbahnbaumaschinen her. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen Wohn-, Gewerbe-, Tourismus- und Pensionsimmobilien sowie städtische Komplexe; beschäftigt sich mit dem Betrieb, der Wartung, dem Management und der Vermögensverwaltung von Infrastrukturinvestitionsprojekten; und betreibt Bergbau und liefert Mineralprodukte, darunter Konzentrate aus Kupfer, Kobalt, Molybdän, Blei und Zink sowie Kathodenkupfer und Kobalthydroxid. Darüber hinaus ist es im Bereich Finanztreuhand und -management tätig; Finanzdienstleistungen; Kapitalinvestition; Rohstoffhandel; Software- und Informationstechnologiedienstleistungen; Dienstleistungen eines Talentinformationsnetzwerks; und Franchise-Betrieb. Das Unternehmen wurde 1950 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Railway Group entwickelte sich von HK$1.1T (FY2021) auf HK$1.1T (FY2025), rund +0.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$22.9B (−4.6%/Jahr seit FY2021).

0390 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.