China Qinfa Group (0866) Fair Value & Analyse

Energie · HK · Marktkap. HK$3.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$0.6600 bis HK$1.84). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1167 – HK$4.27 · Fair‑Value‑Band HK$0.6600 – HK$1.84 · der Kurs von HK$1.80 notiert über dem Fair Value von HK$1.26. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Qinfa Group (0866) notiert aktuell bei HK$1.80, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.26 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Qinfa Group einen Umsatz von HK$1.8B bei einer Nettomarge von -5.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 38.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$923M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.6600 (Bear Case) bis HK$1.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 59% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -5% Fair-Value-Potenzial, 0866 ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$0.7600) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.0200). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Qinfa Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Förderung, dem Kauf und Verkauf, der Filterung, Lagerung und Mischung von Kohle in der Volksrepublik China und Indonesien. Das Unternehmen ist in den Bereichen Gütertransport und Logistik sowie Chartervermietung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Qinfa Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Förderung, dem Kauf und Verkauf, der Filterung, Lagerung und Mischung von Kohle in der Volksrepublik China und Indonesien. Das Unternehmen ist in den Bereichen Gütertransport und Logistik sowie Chartervermietung tätig. Vermietungsbürotätigkeit; Verkauf von Maschinen und Maschinenmaterialien; und Maschinenreparatur sowie Schifffahrtstransportgeschäft. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Sitz in Wan Chai, Hongkong. China Qinfa Group Limited ist eine Tochtergesellschaft von Fortune Pearl International Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Qinfa Group entwickelte sich von HK$4.6B (FY2021) auf HK$1.8B (FY2025), rund −20.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$93.9M.

0866 ist 30% überbewertet. Mit China Shenhua Energy Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Thermal Coal · 99 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Thermal Coal-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.