Man Sang International Limited (0938) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$275M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 22% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.2900 bis HK$0.6700) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2650 – HK$2.30 · Fair‑Value‑Band HK$0.2900 – HK$0.6700 · der Kurs von HK$0.4100 notiert unter dem Fair Value von HK$0.5000. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Man Sang International Limited (0938) notiert aktuell bei HK$0.4100, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.5000 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 32/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Man Sang International Limited einen Umsatz von HK$133M bei einer Nettomarge von 28.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.3%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$3.1B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2900 (Bear Case) bis HK$0.6700 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.4100 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 60% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 0938 ist mit 22% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Man Sang International Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, Vermietung und dem Verkauf von Immobilien auf dem chinesischen Festland und in Japan. Das Unternehmen ist in den Segmenten Chongqing Property, Property Management Services, Renovierung und Dekoration sowie Hotelbetrieb in Japan tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Man Sang International Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, Vermietung und dem Verkauf von Immobilien auf dem chinesischen Festland und in Japan. Das Unternehmen ist in den Segmenten Chongqing Property, Property Management Services, Renovierung und Dekoration sowie Hotelbetrieb in Japan tätig. Darüber hinaus ist sie im Verkauf von Wohnwohnungen tätig; Vermietung von Serviced Apartments und Einkaufszentren; Bereitstellung von Hausverwaltungs-, Hotelzimmer-, Renovierungs- und Dekorationsdienstleistungen; und Hotel-, Restaurant- und Golfclubbetriebe. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sheung Wan, Hongkong. Man Sang International Limited ist eine Tochtergesellschaft der China DaDi Group Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Man Sang International Limited entwickelte sich von HK$159M (FY2021) auf HK$138M (FY2025), rund −3.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$592M.

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 528 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.