Changyou International Group (1039) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$90.5M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 35% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.0446). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.0330 – HK$0.4450 · Fair‑Value‑Band HK$0.0299 – HK$0.0446 · der Kurs von HK$0.0460 notiert über dem Fair Value von HK$0.0299. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Changyou International Group (1039) notiert aktuell bei HK$0.0460, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.0299 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Changyou International Group einen Umsatz von HK$192M bei einer Nettomarge von -8.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$142M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.0299 (Bear Case) bis HK$0.0446 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.0460 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, 1039 ist mit -35% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$0.0800) gegenüber Multiplikatoren (HK$0.0300). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Changyou International Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in der Volksrepublik China im Geschäft mit digitalen Punkten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Changyou International Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in der Volksrepublik China im Geschäft mit digitalen Punkten tätig. Das Unternehmen betreibt eine elektronische Handelsplattform, um Prämien, die Kunden von Treueprogrammen anderer Unternehmen erhalten, in Form von virtuellen Vermögenswerten und Gutschriften für den Konsum von Waren, Spielen, Dienstleistungen und anderen kommerziellen Transaktionen sowie anderen Handelsdienstleistungen einzutauschen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Forschungs- und Entwicklungsdienstleistungen im Bereich Blockchain-Technologie an. Das Unternehmen war früher als Changyou Alliance Group Limited bekannt und änderte im November 2024 seinen Namen in Changyou International Group Limited. Changyou International Group Limited wurde 2001 gegründet und hat seinen Sitz in Pok Fu Lam, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Changyou International Group entwickelte sich von HK$114M (FY2021) auf HK$192M (FY2025), rund +13.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$16.1M.

1039 ist 35% überbewertet. Mit Amazon.com, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Internet Retail · 108 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.