HKBN Ltd (1310) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · HK · Marktkap. HK$8.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$4.06). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.99 – HK$8.20 · Fair‑Value‑Band HK$2.31 – HK$4.06 · der Kurs von HK$6.09 notiert über dem Fair Value von HK$3.08. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

HKBN Ltd (1310) notiert aktuell bei HK$6.09, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.08 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HKBN Ltd einen Umsatz von HK$11.4B bei einer Nettomarge von 1.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$10.1B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.31 (Bear Case) bis HK$4.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.09 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30% Fair-Value-Potenzial, 1310 ist mit -49% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$6.71) gegenüber Substanzwert (HK$1.04). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

HKBN Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Festnetz-Telekommunikationsnetze, internationale Telekommunikation und Mobilfunkdienste für Privat- und Unternehmenskunden in Hongkong, Festlandchina und Macau.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

HKBN Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Festnetz-Telekommunikationsnetze, internationale Telekommunikation und Mobilfunkdienste für Privat- und Unternehmenskunden in Hongkong, Festlandchina und Macau. Das Unternehmen bietet Glasfaserbreitband, Datenkonnektivität, Cloud und Rechenzentrum, verwaltetes WLAN mit Heimnetzwerksicherheit und Kindersicherung, hybride Arbeits- und Geschäftskontinuität, Systemintegration, häusliche und persönliche Cybersicherheit sowie Sprach- und Kollaborationsdienste; Telefon zu Hause; Musik-Streaming, Haus- und Reiseversicherungen, IT-as-a-Service, Gesundheitswesen und E-Commerce-Einkaufsdienste; Roaming- und digitale Transformationslösungen; sowie Schreibwaren und Zubehör für Transformation as a Service (TaaS) und OTT-Unterhaltung. Es bietet außerdem Datenverarbeitung, Immobilieninvestitionen und -besitz, Telekommunikation, Verwaltungsunterstützung, Unternehmenssysteme, Vertrieb und Logistik, Technik- und Produktverkauf, Wi-Fi-Konnektivität, Internet und Installationsdienste für Sicherheitsgeräte. und Technologielösungen und Beratungsdienstleistungen. Darüber hinaus vermarktet und vertreibt das Unternehmen Computerhardware und -software sowie Telekommunikations- und Büroautomatisierungsprodukte und bietet damit verbundene Dienstleistungen an. HKBN Ltd. wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kwun Tong, Hongkong. HKBN Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der China Mobile Hong Kong Company Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HKBN Ltd entwickelte sich von HK$11.5B (FY2021) auf HK$11.1B (FY2025), rund −0.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$207M (−0.0%/Jahr seit FY2021).

1310 ist 49% überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 253 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.