Zhong Ao Home Group (1538) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$709M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 153% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$1.37). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2178 – HK$0.9100 · Fair‑Value‑Band HK$1.37 – HK$2.30 · der Kurs von HK$0.7300 notiert unter dem Fair Value von HK$1.85. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

Zhong Ao Home Group (1538) notiert aktuell bei HK$0.7300, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.85 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 153.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhong Ao Home Group einen Umsatz von HK$1.8B bei einer Nettomarge von 5.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$584M aus. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.37 (Bear Case) bis HK$2.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.7300 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 118% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, 1538 ist mit 153% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$3.39) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.2800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhong Ao Home Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Immobilienverwaltungsdienstleistungen für Immobilienentwickler und Immobilieneigentümer in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Immobilienverwaltung, Reinigung und Begrünung sowie Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhong Ao Home Group Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet Immobilienverwaltungsdienstleistungen für Immobilienentwickler und Immobilieneigentümer in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Immobilienverwaltung, Reinigung und Begrünung sowie Sonstige tätig. Es bietet Hausverwaltungsdienste und Nebendienstleistungen wie Reinigung, Gartenarbeit, Reparatur und Wartung von Immobilieneinrichtungen sowie Butlerdienste für Wohn- und Nichtwohnimmobilien sowie Gewerbe- und Regierungsgebäude an. sowie Umweltreinigungs-, Begrünungs- und Wartungsdienste im Innen- und Außenbereich. Das Unternehmen bietet auch Shuttlebusse, Sicherheitsdienste und Wartung an. Landschaftsgestaltungs- und Baudienstleistungen; Verwaltungs- und Unterstützungsdienste; Kantinenbetrieb und Cateringdienstleistungen; und Ingenieurdienstleistungen, einschließlich Aufzüge und Installationsdienstleistungen, und verkauft technische Ersatzteile. Darüber hinaus bietet es Sicherheitsdienstleistungen an; Immobilienberatung und -agenturdienstleistungen; und Verkaufsunterstützungsdienste. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Foshan, Volksrepublik China. Zhong Ao Home Group Limited ist eine Tochtergesellschaft von Qichang International Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhong Ao Home Group entwickelte sich von HK$1.9B (FY2021) auf HK$1.8B (FY2025), rund −0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$98.2M (−2.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 520 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.