NHN Corporation (181710) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · KR · Marktkap. 1.2T KRW

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 20% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (33,246 KRW). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (17,167 KRW bis 33,246 KRW) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 15,078 KRW – 59,600 KRW · Fair‑Value‑Band 17,167 KRW – 33,246 KRW · der Kurs von 41,800 KRW notiert über dem Fair Value von 33,246 KRW. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

NHN Corporation (181710) notiert aktuell bei 41,800 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 33,246 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NHN Corporation einen Umsatz von 2.6T KRW bei einer Nettomarge von 2.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.7%. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,167 KRW (Bear Case) bis 33,246 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 41,800 KRW liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 72% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, 181710 ist mit -20% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (148,591 KRW) gegenüber Gewinnbasiert (12,579 KRW). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

NHN Corporation, ein IT-Unternehmen, bietet Gaming-, Zahlungs-, Unterhaltungs-, IT- und Werbelösungen in Südkorea und international. Es bietet PAYCO, einen Zahlungsdienst für Online- und Offline-Shops; comico, eine Webtoon-Plattform; Bugs, ein Musikportal, das Musik-Streaming und Online-Musikvertrieb betreibt; und NHN KCP, ein integrierter E-Payment-Dienst.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

NHN Corporation, ein IT-Unternehmen, bietet Gaming-, Zahlungs-, Unterhaltungs-, IT- und Werbelösungen in Südkorea und international. Es bietet PAYCO, einen Zahlungsdienst für Online- und Offline-Shops; comico, eine Webtoon-Plattform; Bugs, ein Musikportal, das Musik-Streaming und Online-Musikvertrieb betreibt; und NHN KCP, ein integrierter E-Payment-Dienst. Das Unternehmen bietet außerdem Ticketlink an, einen Ticketbuchungsservice für Konzerte, Kultur und Sport. comico webtoon, ein Internet-Webtoon-Studio; Doctortour, ein Reisedienst, der verschiedene Reisepakete anbietet; Dighty, KI-basierte Datenlösung und -dienste; Dighty Data Market, ein Daten-Hub, der Web- und App-Datenprodukte sowie datenbasierte Insight-Inhalte verkauft; ACE Counter, ein in Echtzeit in Web und App integrierter Protokollanalysedienst; und Audiens, eine Kundendatenplattform. Darüber hinaus bietet es ACE Trader, eine datenbasierte Performance-AD-Plattform; ACE eXchange, ein digitaler Marktplatz; ADLIB, eine Werbenetzwerkplattform zur Optimierung des Gewinns von Anwendungsentwicklern; NHN Cloud, ein integrierter Cloud-Dienst; NHN Dooray!, eine integrierte Plattform für Geschäftskommunikation; NHN-Spielplattform; und NHN Cloud Center sowie Shop by, eine Online-Einkaufszentrumslösung, TOAST Cam, eine intelligente Cloud-IP-Kamera; OPEN Ads, ein Dienst zur Kuratierung von Marketingdaten; I am School, eine Bildungsmanagementplattform; und Pink Diary, eine Gesundheits-App für Frauen für die koreanische Gesellschaft von Geburtshelfern und Gynäkologen, die auf der Grundlage der Beratung durch Ärzte entwickelt wurde. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Spiele wie Crusaders Quest, Friends POP, Compass, Hangame, Hangame Baduk und Omok, Hangame Janggi, Hangame Shin Matgo, Hangame Sutda&Matgo, Hangame Poker Classic, Hangame Poker, Hangame Double A Poker und GUNS UP! Mobile. Das Unternehmen war früher als NHN Entertainment Corp bekannt.und änderte im April 2019 seinen Namen in NHN Corporation. NHN Corporation wurde 2013 gegründet und hat seinen Sitz in Seongnam-si, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NHN Corporation entwickelte sich von 1.9T KRW (FY2021) auf 2.5T KRW (FY2025), rund +6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 32.1B KRW (−27.6%/Jahr seit FY2021).

181710 ist 20% überbewertet. Mit NetEase, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 152 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.