Man Wah Holdings Ltd (1999) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$11.5B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 181% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$5.23). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$5.23 bis HK$10.99) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.98 – HK$15.92 · Fair‑Value‑Band HK$5.23 – HK$10.99 · der Kurs von HK$3.11 notiert unter dem Fair Value von HK$8.71. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Man Wah Holdings Ltd (1999) notiert aktuell bei HK$3.11, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$8.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 180.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Man Wah Holdings Ltd einen Umsatz von HK$16.4B bei einer Nettomarge von 11.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$1.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$5.23 (Bear Case) bis HK$10.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$3.11 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 8% Fair-Value-Potenzial, 1999 ist mit 181% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$10.09) gegenüber Substanzwert (HK$2.47). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Man Wah Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Sofas und Zusatzprodukten in der Volksrepublik China, Europa, Nordamerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Man Wah Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Vertrieb von Sofas und Zusatzprodukten in der Volksrepublik China, Europa, Nordamerika und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Sofa und Zusatzprodukte, Home Group Business, Bettwäsche und Zusatzprodukte, Sonstige Produkte und Sonstige Geschäftsbereiche tätig. Es bietet Stühle, Ersatzteile für intelligente Möbel und Metallgestelle für Liegesessel. Das Unternehmen ist auch in der Werbung und Vermarktung von Einrichtungsprodukten tätig; Betrieb, Vermietung und Verwaltung von Möbelmärkten; Herstellung und Handel mit Bettwaren; und Online-Verkaufsplattform. Darüber hinaus bietet es Immobilienverwaltungs-, Entwicklungs- und Leasingdienstleistungen an; und Innenarchitektur. Das Unternehmen betreibt auch Hotels; und verkauft Wohnimmobilien. Das Unternehmen wurde 1992 gegründet und hat seinen Sitz in Fo Tan, Hongkong. Man Wah Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von Man Wah Investments Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Man Wah Holdings Ltd entwickelte sich von HK$21.5B (FY2022) auf HK$16.4B (FY2026), rund −6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei HK$1.8B (−5.2%/Jahr seit FY2022).

1999 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 318 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.