Dream Security co., Ltd (203650) Fair Value & Analyse

Technologie · KR · Marktkap. 197B KRW

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1,840 KRW). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (29/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,148 KRW – 4,615 KRW · Fair‑Value‑Band 1,104 KRW – 1,840 KRW · der Kurs von 2,090 KRW notiert über dem Fair Value von 1,472 KRW. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Dream Security co., Ltd (203650) notiert aktuell bei 2,090 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,472 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 29/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dream Security co., Ltd einen Umsatz von 353B KRW bei einer Nettomarge von 2.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 46.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 307B KRW. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1,104 KRW (Bear Case) bis 1,840 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,090 KRW liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 57% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 49% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, 203650 ist mit -30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (30,617 KRW) gegenüber Dividendendiskontierung (18.39 KRW). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Dream Security Co., Ltd., ein Unternehmen für Authentifizierungssicherheit, bietet Authentifizierungs- und Sicherheitslösungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Dream Security Co., Ltd., ein Unternehmen für Authentifizierungssicherheit, bietet Authentifizierungs- und Sicherheitslösungen an. Es bietet Authentifizierung, Integrität, Vertraulichkeit und Nichtabstreitbarkeit durch PKI-Infrastruktur wie Magic RootCA, Magic CA, Magic RA, Magic OCSP, Magic SCVP, Magic TSA und Magic LTVS; kryptografische Technologien, einschließlich verifizierter kryptografischer Module und quantenresistenter Kryptografie für Quantencomputerumgebungen, darunter Magic Crypto, Magic QCrypto, Magic TLS für PQC und Magic QKMI; Datensicherheit durch Verschlüsselungsschlüsselverwaltung, einschließlich Schlüssel-zu-Schlüssel-Datenverschlüsselung und -entschlüsselung, Magic DBPlus, Magic KMS und Magic CryptoBox; mobile Sicherheitslösungen zum Schutz wichtiger Informationen in der mobilen Umgebung und zur Bereitstellung einer sicheren Smartphone-Umgebung durch Benutzerauthentifizierung, wie Magic mVaccine, Magic TrustAPP, Magic vKeypad, Magic MRS, Magic xSign, Magic SE und Magic mOTP; Komfort, Sicherheit und Effizienz durch Benutzerauthentifizierung und Zugriffsrechte, wie Magic Line for Web, Magic FIDO, Secu Face, Magic DID, Magic SDP, Magic SSO, Magic EAM, Magic IAM und Magic MFA; und eine E-Paperless-Umgebung durch die Integration elektronischer Dokumentensicherheitstechnologie in PKI, wie Magic TSA AR, Magic LineMD, Magic XMLSecurity und Magic DVCS. Das Unternehmen bietet auch Sicherheitslösungen an, darunter private Authentifizierungssysteme, Quantenkryptographie, Authentizität elektronischer Dokumente und Dream Matter-Zertifizierung. Darüber hinaus bietet es Zero Trust, eine Lösung, die durch Vorauthentifizierung und Nachverbindung eine sichere Arbeitsumgebung schafft; und Multifaktor-Authentifizierungslösungen.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen an, darunter Mobiltelefonverifizierung, integriertes Relay für einfache Authentifizierung, Dream-Zertifizierung, Smart-Joint-Authentifizierung und Gesichtserkennung. Dream Security Co., Ltd. wurde 1998 gegründet und hat seinen Sitz in Seoul, Südkorea.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dream Security co., Ltd entwickelte sich von 190B KRW (FY2021) auf 319B KRW (FY2025), rund +13.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 8.3B KRW (−10.4%/Jahr seit FY2021).

203650 ist 30% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 371 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.