TSRC Corporation (2103) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · TW · Marktkap. 19.0B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (16.33 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (36/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13.43 TWD – 35.06 TWD · Fair‑Value‑Band 9.63 TWD – 16.33 TWD · der Kurs von 25.00 TWD notiert über dem Fair Value von 12.84 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

TSRC Corporation (2103) notiert aktuell bei 25.00 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 12.84 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TSRC Corporation einen Umsatz von 36.4B TWD bei einer Nettomarge von 1.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.6B TWD. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 9.63 TWD (Bear Case) bis 16.33 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 25.00 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 84% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, 2103 ist mit -49% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (16.19 TWD) gegenüber Gewinnbasiert (6.43 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die TSRC Corporation beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Herstellung, dem Import, dem Transport und dem Verkauf verschiedener synthetischer Kautschuke und verwandter Produkte in Taiwan, Asien, den Vereinigten Staaten, Europa und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die TSRC Corporation beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Herstellung, dem Import, dem Transport und dem Verkauf verschiedener synthetischer Kautschuke und verwandter Produkte in Taiwan, Asien, den Vereinigten Staaten, Europa und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: synthetischer Kautschuk und nicht synthetischer Kautschuk. Das Unternehmen bietet ESBR-Gummi für den Einsatz in Autoreifen, Schuhsohlen, Förderbändern, Abschleppwagenketten, Sportgeräten und Spielzeug an; SSBR-Gummi zur Verwendung in Hochleistungs- und Ganzjahresreifen mit geringem Rollwiderstand; BR-Gummi, der bei der Herstellung von Kunststoffmodifikationen für HIPS- und Hochgeschwindigkeits-Radialreifen verwendet wird; und NBR-Gummi zur Verwendung in Ölschläuchen und Dichtungen, Rollen, Industriedichtungen, Riemen, Schuhsohlen, Gummi-Kunststoffschaumplatten und Förderbändern. Darüber hinaus werden Styrol-Butadien-Styrol, Styrol-Isopren-Styrol, Styrol-Ethylen/Butylen-Styrol-Copolymere, recycelte thermoplastische rTPE-Elastomere sowie T-BLEND-Materialien für den Einsatz in der Herstellung von Schuh- und Schaumstoffmaterialien, Soft-Touch- und Gelprodukten sowie Überformungsmaterialien bereitgestellt. Das Unternehmen war früher als Taiwan Synthetic Rubber Corporation bekannt und änderte seinen Namen im August 1999 in TSRC Corporation. Das Unternehmen wurde 1973 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kaohsiung, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TSRC Corporation entwickelte sich von 32.5B TWD (FY2021) auf 36.5B TWD (FY2025), rund +2.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 448M TWD (−41.9%/Jahr seit FY2021).

2103 ist 49% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 676 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.